Kaufen und Verkaufen eines Unternehmens von Garrett Sutton Analyse und Zusammenfassung

Zeit zum Lesen: 10 min

Das Leben wird hektisch. Hat der Kauf und Verkauf eines Unternehmens in Ihrem Bücherregal Staub angesetzt? Holen Sie sich stattdessen jetzt die wichtigsten Ideen.

Wir kratzen hier nur an der Oberfläche. Wenn Sie das Buch noch nicht haben, bestellen Sie es oder holen Sie sich das kostenlose Hörbuch, um die pikanten Details zu erfahren.

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Synopse

Buying and Selling a Business ist ein klares und prägnantes Buch, das seinen Lesern die wichtigsten Strategien für den effektiven Verkauf und Erwerb von Unternehmensinvestitionen vorstellt. Dieses Buch ist chronologisch aufgebaut und führt Sie von Anfang bis Ende durch eine erfolgreiche Transaktion. Dazu gehört auch, wie man die vielen Hindernisse überwindet, die auf dem Weg dorthin auftreten können. Auf der Grundlage von Geschichten aus dem wirklichen Leben bereitet Sie Buying and Selling a Business in jeder Hinsicht vor. 

Über Garrett Sutton

Garrett Sutton ist ein gefragter Rechtsanwalt mit über 35 Jahren Erfahrung im Gesellschaftsrecht. Nachdem er Hunderten von Unternehmern und Investoren geholfen hat, ihr Vermögen zu schützen und ihre Ziele zu erreichen, ist Garrett auch ein Bestsellerautor sowohl im juristischen als auch im Laienbereich geworden. Darüber hinaus ist Garrett ein gefragter Gastredner und gehört zur Zeit der Elitegruppe der "Rich Dad Advisors" an.

Warum es besser ist, in ein Unternehmen zu investieren, als ein eigenes Unternehmen zu gründen

Wenn Sie nicht wissen, was Sie tun, kann der Kauf und Verkauf von Unternehmen die riskanteste aller drei Anlageklassen sein. Gleichzeitig kann der Kauf und Verkauf von Unternehmen aber auch die profitabelste von allen sein. 

Garrett vertritt die Ansicht, dass es viel einfacher ist, ein Unternehmen zu kaufen als ein Start-up zu gründen. Das liegt daran, dass der Kauf eines bestehenden Unternehmens mit einem viel geringeren finanziellen Risiko verbunden ist als die Gründung eines eigenen Unternehmens.

Ein bestehendes Unternehmen muss etwas richtig machen, um weiter bestehen zu können. Die Belohnungen des Eigentums und der Unabhängigkeit sind für ein neu gegründetes und ein bestehendes Unternehmen gleich, aber ein bestehendes Unternehmen hat bereits einen Weg für die Zukunft. 

Warum ein Unternehmen verkaufen, statt es zu behalten?

Unter bestimmten Umständen ist es sinnvoll, ein Unternehmen zu verkaufen, anstatt es zu behalten. Im Allgemeinen ist der beste Zeitpunkt für einen Verkauf, wenn die Branche in guter Verfassung ist. 

Es ist jedoch wichtig, darauf hinzuweisen, dass die Verkäufer hierauf wenig oder gar keinen Einfluss haben. Alles, was Sie also tun können, ist, Ihr Unternehmen in einem erstklassigen Verkaufszustand zu halten, um von der guten Verfassung der Branche zu profitieren. Manchmal ist es also am besten, dann zu verkaufen, wenn sich die Ereignisse überschlagen und ein größerer Anreiz zum Verkauf besteht.

Um gut zu verkaufen, müssen Sie das Problem überwinden, dass Verkäufer und Käufer unterschiedliche Sprachen sprechen

Käufer und Verkäufer sprechen unterschiedliche Sprachen; sowohl der Käufer als auch der Verkäufer wollen, dass das Unternehmen verkauft wird. Beide wollen einen möglichst schmerzlosen Prozess, und beide wollen, dass es schnell geht. Keiner von beiden möchte, dass das Unternehmen scheitert, denn sie haben so viele Gemeinsamkeiten. Wie könnte da etwas schief gehen? 

Jeder betrachtet den gesamten Prozess durch eine andere Brille.

Der Käufer beobachtet den Weg, der vor ihm liegt. Alle Gespräche werden durch den Blick auf zukünftige Ziele gefiltert. Im Gegensatz dazu blickt der Verkäufer in den Rückspiegel. Alle Diskussionen werden durch historische Kontexte gefiltert. Beide treffen Entscheidungen und positionieren sich durch ihre eigene Brille. Um diese Unterschiede zu überwinden, müssen Sie auch versuchen, die Sichtweise des anderen zu verstehen. Dies zu wissen und zu versuchen, die Dinge durch den Filter der anderen Seite zu sehen, kann den gesamten Prozess erleichtern. Um dem Leser die Sache noch einfacher zu machen, analysiert Garrett jeden Schritt des Verkaufs aus dem Blickwinkel beider Seiten.

Wie Sie als potenzieller Verkäufer eine solide Grundlage schaffen

Bereiten Sie sich auf schwierige Fragen vor

Eines der größten Hindernisse für einen Verkauf sind die Ängste des Käufers vor dem, was in der Zukunft passieren könnte, um das Unternehmen zu zerschlagen. Daher kann die Angst vor dem, was kommen könnte, einige Käufer dazu bringen, sich nach neuen Lieferanten, Kunden und Arbeitsplätzen umzusehen. Die Folgen können weitreichend sein, ohne dass der Eigentümer je davon erfährt. Deshalb müssen die Verkäufer von Anfang an proaktiv sein. Verkäufer sollten Vertraulichkeitsvereinbarungen unterzeichnen und einen Plan bereithalten, wie sie die potenziellen Ängste der Käufer abbauen können.

Darüber hinaus müssen Sie als Verkäufer Ihr Unternehmen als einen rentablen Kauf präsentieren. Alle Finanzdaten sollten klar und aktuell sein. Alle Unternehmensrichtlinien und -verfahren sollten formalisiert sein. Je mehr Sie schriftlich vorlegen können, desto leichter wird es sein, Einwände des Käufers auszuräumen. Außerdem sollten die Dokumente alt sein. Wenn die Unterlagen beispielsweise erst einen Monat vor den Verkaufsverhandlungen erstellt wurden, kann diese Unvorbereitetheit gegen Sie verwendet werden.

Bereiten Sie Ihre Buchhaltung professionell vor und beauftragen Sie Anwälte

Als Verkäufer sollten Sie Ihre eigene Perspektive entwickeln, denn niemand kennt Ihr Unternehmen besser als Sie selbst. Ziehen Sie jedoch Experten zur Beratung hinzu. Ein Rechtsanwalt wird besonders hilfreich sein, um die Informationen im Prospekt und die richtige Formulierung "unter Vorbehalt und ohne Gewähr" zu formulieren. Dies bedeutet, dass Sie nicht verklagt werden, wenn das Unternehmen die prognostizierten Finanzdaten nicht einhält.

Ein Käufer beurteilt ein Zielunternehmen in erster Linie anhand der Zahlen. Die Finanzberichte müssen genau und glaubwürdig sein und den professionellen Standards des Käufers entsprechen. Für ein ungeschultes Auge mögen die Finanzberichte gut aussehen, aber Sie müssen sicherstellen, dass sie einer Prüfung durch den Käufer standhalten. Beauftragen Sie daher einen fachkundigen Buchhalter und einen Wirtschaftsprüfer, der Sie dabei unterstützt.

Außerdem ist es wichtig zu wissen, dass Käufer in der Regel den Kauf von Vermögenswerten bevorzugen, bei dem sie die Vermögenswerte des Unternehmens erwerben. Auf diese Weise übernimmt der Käufer keine Verbindlichkeiten für das frühere Unternehmen, außer der einen.

Geben Sie nicht zu viele Informationen preis, aber seien Sie ehrlich

Ein weiterer wichtiger Tipp für Verkäufer ist, Informationen über das Unternehmen nicht leichtfertig preiszugeben. Sie wollen keine Käufer, die nur auf der Suche nach Geschäften sind, oder schlimmer noch, die nach kostenlosen Informationen über Ihr Unternehmen suchen. Es ist ratsam, sich schriftlich zu schützen, indem Sie eine Vertraulichkeitsvereinbarung abschließen. 

Seien Sie außerdem offen mit den Fakten. Seien Sie ehrlich. Verkäufer werden nie verklagt, weil sie zu viel sagen, sondern nur, weil sie nicht genug sagen. Es ist am besten, alles offen zu legen. 

Angemessen werben

Es ist von entscheidender Bedeutung, dass die Verkäufer überzeugende Anzeigen schalten. Diese Anzeigen müssen Interesse wecken und die Preisvorstellung rechtfertigen. Falsche Behauptungen und Übertreibungen sind nicht angebracht und können zu Problemen führen. Daher sollten sie vermieden werden.

Außerdem sollten Sie nicht zu viele Informationen über das Unternehmen preisgeben, insbesondere nicht, bevor Sie eine Vertraulichkeits- und Geheimhaltungsvereinbarung unterzeichnet haben. Die folgenden Informationen sollten Sie in Anzeigen immer weglassen: genauer Standort, Firmenname oder -adresse oder detaillierte Auflistungen von Jahresabschlüssen.

Treffen Sie Ihre Entscheidungen rational

Lassen Sie sich nicht von Ihren Gefühlen leiten. Ihr Unternehmen ist Ihr Baby, und Sie haben viel Zeit und Mühe hineingesteckt. Wenn Sie es jedoch erfolgreich verkaufen wollen, sollten Sie als Käufer Ihren Preis nicht aus dem Markt rationalisieren. Sie müssen die Arbeitsweise des Zielunternehmens verstehen. Es reicht nicht aus, dass der Preis stimmt, damit das Geschäft zu einem guten Abschluss kommt.

Sie müssen auch akzeptieren, dass Ihr Angebotspreis nicht unbedingt der Verkaufspreis sein wird. Der Anfangspreis sollte relativ hoch sein, da die Differenz zwischen Anfangspreis und Verkaufspreis in der Regel zwischen 10 und 25% liegt. 

Betriebsmitteldarlehen erhalten

Nach dem Verkauf eines Unternehmens werden Sie höchstwahrscheinlich auch einen Betriebsmittelkredit benötigen. Als Verkäufer werden Sie wahrscheinlich nicht den gesamten Kaufpreis in bar erhalten. Einige Verkäufer akzeptieren Schuldscheine, die durch Vermögenswerte des Unternehmens gesichert sind. Andere bevorzugen bedingte Zahlungen, bei denen die Zahlung erfolgt, wenn das Unternehmen bestimmte Umsatzziele erreicht. Ein Verkäufer kann sich auch dafür entscheiden, Aktien des Unternehmens des Käufers oder wandelbare Wertpapiere als Teil der Zahlung zu übernehmen. In jedem Fall ist die Art und Weise, wie das Unternehmen geführt wird, für den Verkäufer auch nach Abschluss des Geschäfts wichtig.

Wenn das Geschäft nicht gut läuft. Es kann sein, dass Sie auf einer nutzlosen Schuldverschreibung oder Aktie sitzen bleiben, oder dass Sie das Unternehmen sogar wieder selbst leiten müssen. Deshalb wollen Sie an die richtigen Leute verkaufen und von Steuern verschont bleiben. Klug verkaufen bedeutet nicht nur, zum richtigen Preis zu verkaufen. Wenn Sie die steuerlichen Aspekte des Unternehmensverkaufs verstehen, können Sie zu einem niedrigeren Preis verkaufen und mehr Geld mit nach Hause nehmen.

Wie man sich als Käufer rüstet, um etwas zu kaufen

Recherchieren Sie

Käufer müssen extrem gut vorbereitet sein und gut recherchieren. Deshalb sollten Käufer Verkäufer, Branchen und das zum Verkauf stehende Unternehmen analysieren. Der Kauf eines Unternehmens erfordert Vorbereitung, Wissen und ein wenig Vertrauen. Wenn Sie kein Experte in der Branche sind, in die Sie einsteigen wollen, dann werden Sie einer. Besuchen Sie einige Kurse, lesen Sie viel und/oder nehmen Sie einen befristeten Job in der Branche an.

Sobald Sie mit der Bewertung von Unternehmen beginnen, sollten Sie außerdem alle Fakten selbst überprüfen. Nehmen Sie niemals das Wort des Verkäufers als Evangelium. Stellen Sie deshalb immer Fragen. Seien Sie unverblümt und neugierig.

Wenn die Finanzinformationen des Verkäufers inoffiziell sind oder Lücken aufweisen, müssen Sie die Legitimität der Behauptungen des Verkäufers überprüfen, selbst wenn die Daten in perfekter Ordnung sind und von einer anerkannten Buchhaltungsfirma erstellt wurden. Achten Sie auf künstliche Umsatzsteigerungen, die dadurch entstehen, dass ein Verkäufer Kunden, die normalerweise abgelehnt würden, einen leichten Kredit gewährt. Käufer sollten auch auf Spitzenwerte bei den Gebühren für professionelle Dienstleistungen achten. Ein Spitzenwert bei den Buchhaltungsgebühren kann ein Anzeichen für eine Klage des Finanzamtes sein. Ebenso könnte ein Spitzenwert bei den Rechtsberatungskosten darauf hindeuten, dass zum Zeitpunkt der Kaufentscheidung ein Gerichtsverfahren anhängig war. 

Berücksichtigen Sie insgesamt unerwartete Ausgaben und die Kosten für den Kauf des Unternehmens. Vergewissern Sie sich, dass Sie für Ihren Kaufpreis einen ausreichenden Gegenwert erhalten. 

Holen Sie sich ein solides Team um sich herum

Es ist von entscheidender Bedeutung, dass Sie als Käufer die richtigen Leute einstellen, die Sie unterstützen. Ein guter Anwalt sollte sowohl für den Käufer als auch für den Verkäufer die erste Anlaufstelle sein. Der Anwalt wird an jedem Schritt des Verkaufsprozesses beteiligt sein. Wenn Sie ihn frühzeitig hinzuziehen, haben Sie größere Erfolgsaussichten. Achten Sie außerdem darauf, dass der Anwalt auf Unternehmensverkäufe und -übernahmen spezialisiert ist und sich mit dem Steuerrecht auskennt. Es ist jedoch wichtig, daran zu denken, dass der Anwalt keine geschäftlichen Entscheidungen für Sie treffen sollte. Seine rechtliche Beratung sollte lediglich eine gute geschäftliche Beratung ergänzen und unterstützen.

Auch ein guter Buchhalter ist für Käufer, aber auch für Verkäufer äußerst wichtig. Auch hier ist es viel besser, wenn die Buchhalter Erfahrung in der Branche haben und komplexe Sachverhalte in einfachen Worten erklären können. Dies wird Ihnen helfen, fundiertere Entscheidungen zu treffen. Darüber hinaus kann ein Buchhalter für einen Käufer sehr hilfreich sein, nicht nur bei der Analyse der Unternehmensfinanzen, sondern auch bei Geldbeschaffungsmaßnahmen und persönlichen Verträgen.

Der letzte obligatorische Berufsangehörige ist ein Unternehmensmakler. Sie agieren in der gleichen Weise wie Immobilienmakler als Vermittler zwischen Käufern und Verkäufern. Sie haben Angebote von zahlreichen Verkäufern und können das richtige Unternehmen für einen Käufer oder den richtigen Kunden für einen Verkäufer heraussuchen. Der Hauptvorteil eines Maklers ist die Vertraulichkeit. Er kann potenzielle Käufer vorab prüfen, um sicherzugehen, dass sie interessiert sind und in der Lage, den von Ihnen vorgeschlagenen Preis zu zahlen. So ersparen Sie sich den Ärger mit schwachem Interesse und der Möglichkeit von neugierigen Konkurrenten. 

Sie sollten sich von Anfang an nach einem Mentor umsehen. Suchen Sie in Ihrem Freundes- und Familiennetzwerk nach jemandem, der in Ihrem Bereich erfolgreich ist. Diese Personen können Ihnen helfen, die richtigen Entscheidungen zu treffen und die Fehler zu vermeiden, die sie gemacht haben. 

Denken Sie daran, dass der Kauf eines Unternehmens mehr als nur eine finanzielle Belastung darstellt. Ihr Ruf, Ihre persönlichen Finanzen, die Zukunft Ihrer Familie und Ihre Mitarbeiter werden mit diesem neuen Unternehmen verbunden sein. Vergewissern Sie sich, dass Sie einen strategischen Plan haben, bevor Sie ein Team von Beratern zusammenstellen.

Umlagerungen nutzen

Garrett behauptet in seinem Buch, dass er in der Regel Aktienübertragungen vorzieht, weil man beim Verkauf weniger Steuern zahlt. Es kann sogar vorkommen, dass Verkäufer einen Preisnachlass anbieten, wenn sie den Verkauf von Aktien akzeptieren. Das Wichtigste dabei ist, dass der neue Eigentümer alle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten übernimmt, unabhängig davon, ob der Käufer davon weiß oder nicht. Es ist wichtig, sich bewusst zu machen, dass ein Aktienkauf für den Verkäufer mit erheblichen Risiken verbunden ist, da der Verkäufer nach den Wertpapiergesetzen einen unglaublich hohen Standard an Offenheit und Offenlegung erfüllen muss.

Der Bereich des Wertpapierrechts ist äußerst komplex und unterliegt wechselnden Definitionen. Ein ehrlicher und gutwilliger Verkäufer kann durch eine Betrugsbekämpfungsklage ruiniert werden. 

Bewertungen

 Ein Unternehmen hat nur drei Dinge von Wert: Vermögenswerte, die Fähigkeit, mit diesen Vermögenswerten Erträge zu erwirtschaften, und den Geschäftswert.

Es gibt zahlreiche Bewertungsmethoden, um den Wert eines Unternehmens zu ermitteln. Die am weitesten verbreitete Methode ist das Ertragswertverfahren, bei dem der Wert der Erträge gemessen wird. Die Erträge der letzten fünf Jahre werden mit dem Kapitalisierungssatz multipliziert. Jede Branche hat eine Formel für Multiplikatoren, die den Umsatz und nicht den Gewinn berücksichtigt.

Dies ist eine vereinfachte Methode, die für eine erste Bewertung verwendet werden kann. Sowohl Käufer als auch Verkäufer benötigen jedoch einen professionellen Buchhalter, der sie bei der Bewertung unterstützt. Möglicherweise möchten sie sogar einen professionellen Unternehmensgutachter hinzuziehen, da dies für mehr Objektivität sorgt.

Kredit: Basierend auf Lesen und wachsen Video.