Buying and Selling a Business av Garrett Sutton Analys och sammanfattning

Läs tid: 10 min

Livet är hektiskt. Har Buying and Selling a Business samlat damm i din bokhylla? Ta i stället med dig de viktigaste idéerna nu.

Vi skrapar bara på ytan här. Om du inte redan har boken kan du beställa boken eller få ljudboken gratis för att få reda på de saftiga detaljerna.

---

Synopsis

Buying and Selling a Business är en tydlig och kortfattad bok som introducerar sina läsare till nyckelstrategier för att effektivt sälja och förvärva företagsinvesteringar. Boken är skriven på ett kronologiskt sätt och guidar dig från början till slut för att slutföra en vinnande transaktion. Detta inkluderar hur man övervinner de många hinder som kan dyka upp på vägen. Buying and Selling a Business är uppbyggd kring berättelser från det verkliga livet och förbereder dig på alla fronter. 

Om Garrett Sutton

Garrett Sutton är en mycket eftertraktad advokat med över 35 års erfarenhet av bolagsrätt. Garrett har hjälpt hundratals entreprenörer och investerare att skydda sina tillgångar och uppnå sina mål och har också blivit en bästsäljande författare inom både juridik och lekmannagrenar. Garrett är dessutom en mycket eftertraktad gästtalare och är för närvarande medlem av elitgruppen "Rich Dad Advisors".

Varför det är bättre att investera i ett företag än att starta ett eget företag

Om du inte vet vad du gör kan köp och försäljning av företag vara den mest riskfyllda av de tre investeringsklasserna. Samtidigt kan köp och försäljning av företag vara den mest lönsamma av dem alla. 

Garrett hävdar att det är mycket lättare att köpa ett företag än att starta ett nytt företag. Detta beror på att det är mycket mindre finansiell risk med att köpa ett befintligt företag än att starta ett själv.

Ett befintligt företag måste göra något rätt för att fortfarande existera. Belöningen av ägande och oberoende är densamma för ett nystartat företag som för ett befintligt företag, men ett befintligt företag har redan en plan för framtiden. 

Varför sälja ett företag i stället för att behålla det?

Det finns vissa omständigheter som gör att det är bättre att sälja än att behålla företaget. I allmänhet är den bästa tiden att sälja när branschen är i gott skick. 

Det är dock viktigt att påpeka att säljarna har liten eller ingen kontroll över detta. Allt du kan göra är därför att hålla ditt företag i bästa säljkondition för att dra nytta av när branschen är i gott skick. Ibland är det alltså bäst att sälja när händelserna dyker upp och det finns en större motivation för dig att sälja.

För att sälja bra måste du övervinna problemet med att säljare och köpare talar olika språk.

Köparen och säljaren talar olika språk; både köparen och säljaren vill att företaget ska säljas. Båda vill ha en så smärtfri process som möjligt, och båda vill att det ska vara över snabbt. Ingen av dem vill att företaget ska gå i konkurs, med så mycket gemensamt. Hur skulle något kunna gå fel? 

Var och en av dem ser hela processen med olika glasögon.

Köparen ser vad som händer på vägen. Alla diskussioner filtreras genom en syn på framtida mål. Säljaren däremot tittar på backspegeln. Alla diskussioner filtreras genom historiska sammanhang. Båda fattar beslut och tar ställning genom sin egen lins. För att övervinna dessa skillnader måste du också försöka se den andra personens synvinkel. Att veta detta och försöka se saker och ting genom den andra sidans filter kan göra hela processen bättre. För att göra dessa ännu enklare för läsaren analyserar Garrett varje steg i försäljningen ur vardera sidans synvinkel.

Hur du lägger en fast grund som potentiell säljare

Förbered dig på svåra frågor

Ett av de största hindren för en försäljning är att köparen är rädd för vad som skulle kunna hända i framtiden för att få företaget att gå under. Rädslan för vad som kommer att hända kan därför få vissa köpare att leta efter nya leverantörer, kunder och jobb. Uppföljningen kan bli långtgående utan att ägaren någonsin får veta om det. Därför måste säljarna vara proaktiva från början. Säljarna bör underteckna sekretessavtal och ha en plan för hur de ska minska köparnas eventuella rädsla.

Dessutom måste du som säljare presentera ditt företag som ett lönsamt köp. Alla ekonomiska uppgifter bör vara tydliga och aktuella. Alla företagets riktlinjer och förfaranden bör vara formaliserade. Ju mer du har skriftligt, desto lättare blir det att övervinna invändningar som köparen föreslår. Du vill också ha ålder på dokumenten. Om dokumenten till exempel utarbetades bara en månad före förhandlingarna om en försäljning kan denna oförbereddhet användas mot dig.

Förbered dina räkenskaper professionellt och anlita advokater

Som säljare bör du formulera dina synpunkter eftersom ingen känner din verksamhet bättre än du själv. Men ta gärna hjälp av experter för att få råd. En advokat kommer att vara särskilt hjälpsam för att presentera informationen i prospektet och det korrekta språket för villkor och inga garantier. Detta innebär att du inte kommer att bli stämd om företaget inte uppfyller de ekonomiska prognoserna.

Det främsta sättet för en köpare att bedöma ett målföretag är med hjälp av siffror. De ekonomiska rapporterna måste vara korrekta och trovärdiga och uppfylla köparens yrkesmässiga krav. De finansiella rapporterna kan se bra ut för ett otränat öga, men du måste se till att de klarar av att granskas av köparen. Anlita därför en sakkunnig revisor och PA för att hjälpa dig med detta.

Det är också viktigt att förstå att köpare vanligtvis föredrar tillgångsköp, där de förvärvar företagets tillgångar. På så sätt övertar köparen inga skulder för den tidigare enheten, förutom den ena.

Ge inte ut för mycket information, men var ärlig.

Ett annat viktigt tips för säljare är att inte lätt ge ut information om företaget. Du vill inte ha köpare som bara fiskar efter erbjudanden eller ännu värre som letar efter gratis information om ditt företag. Det är tillrådligt att skydda dig själv skriftligt genom att skapa ett sekretessavtal. 

Var också öppen med fakta. Var ärlig. Faktum är att säljare aldrig stäms för att de berättar för mycket, utan bara för att de inte berättar tillräckligt mycket. Det är bäst att avslöja allt. 

Annonsera på lämpligt sätt

Det är mycket viktigt att säljarna producerar annonser som är övertygande. Annonserna måste väcka intresse och motivera priset. Falska påståenden och överdrifter är olämpliga och kan ge dig problem. Därför bör de undvikas.

Dessutom vill du inte ge ut för mycket information om företaget, särskilt inte innan du har undertecknat ett sekretess- och tystnadspliktsavtal. Du bör alltid lämna följande information utanför annonser: specifik plats, företagets namn eller adress eller detaljerade förteckningar över finansiella rapporter.

Håll dina beslut rationella

Låt inte känslorna ta överhanden. Ditt företag är ditt barn och du har lagt ner mycket tid och kraft på det. Men om du vill lyckas sälja den måste du se till att du inte rationaliserar ditt pris bort från marknaden som köpare. Du måste förstå målföretagets verksamhet. Det räcker inte med att priset är rätt för att affären ska bli bra.

Du måste också acceptera att ditt begärda pris inte nödvändigtvis blir försäljningspriset. Utgångspriset bör vara relativt högt, eftersom skillnaden mellan utgångspriset och försäljningspriset brukar ligga mellan cirka 10 och 25%. 

Få ett lån för rörelsekapital

När du har sålt ditt företag behöver du troligen också ett lån för rörelsekapital. Som säljare får du sannolikt inte hela köpeskillingen kontant. Vissa säljare accepterar skuldebrev med säkerhet i företagets tillgångar. Andra kanske föredrar villkorade betalningar där betalningen sker när företaget uppfyller vissa försäljningsmål. En säljare kan också välja att ta aktier i köparens företag eller ta emot konvertibla värdepapper som en del av betalningen. Oavsett vilket sätt är det alltså fortfarande viktigt för säljaren hur företaget drivs efter det att affären har avslutats.

Om verksamheten inte går bra. Du kanske sitter fast med en värdelös skuldsedel eller aktie, eller så kanske du till och med återigen får driva företaget. Därför vill du sälja till rätt personer och vill vara fri från beskattning. Att sälja smart innebär inte bara att sälja till rätt pris. Att förstå beskattningsaspekten vid försäljningen av företaget kan innebära att man säljer till ett lägre pris och tar hem mer pengar.

Hur du som köpare kan utrusta dig för att köpa något

Gör din forskning

Köparna måste vara extremt förberedda och välinformerade. Därför bör köparna analysera säljarna, branscherna och det företag som ska säljas. Att köpa ett företag kräver förberedelser, kunskap och lite tro. Om du inte är expert på den bransch du överväger att gå in i, bli det. Ta några kurser, läs mycket och/eller ta ett tillfälligt jobb inom branschen.

När du väl börjar utvärdera företagen bör du dubbelkolla alla fakta själv. Tro aldrig på säljarens ord. Ställ därför alltid frågor. Var öppenhjärtig och var nyfiken.

Om säljarens ekonomiska information är informell eller har några brister, även om uppgifterna är i perfekt ordning och har utarbetats av en erkänd redovisningsbyrå, måste du ändå kontrollera om säljarens påståenden är legitima. Håll utkik efter konstgjorda försäljningsökningar, genom att en säljare beviljar lätta krediter till kunder som normalt skulle få avslag. Köpare bör också se upp för toppar i avgifter för professionella tjänster. En topp i bokföringsavgifter kan vara ett tecken på en stämning från skattemyndigheten. På samma sätt kan en topp i juridiska avgifter tyda på att en stämningsansökan har lämnats in när köpet övervägs. 

Sammantaget ska du räkna med oväntade utgifter och kostnaden för att köpa företaget. Var säker på att du får tillräckligt värde för din köpeskilling. 

Skaffa ett stabilt team runt dig

Det är mycket viktigt att du som köpare anlitar rätt personer för att stödja dig. En bra advokat bör vara den första rekryteringen för både köpare och säljare. Advokaten kommer att vara intimt involverad i varje steg av försäljningsprocessen. Att ta in honom tidigt ger dig en större chans till framgång. Se också till att advokaten är specialiserad på företagsförsäljningar och företagsförvärv och har förståelse för skattelagstiftning. Det är dock viktigt att komma ihåg att advokaten inte ska fatta affärsbeslut åt dig. Deras juridiska råd ska bara komplettera och stödja goda affärsråd.

En bra revisor är också oerhört viktigt för köpare, men också för säljare. Återigen är det mycket bättre om revisorerna har erfarenhet av branschen och kan förklara komplexa frågor i enkla termer. Detta kommer att hjälpa dig att fatta mer välgrundade beslut. Dessutom kan en revisor vara till stor hjälp för en köpare, inte bara när det gäller att analysera företagets ekonomi, utan också när det gäller insamlingsinsatser och personliga avtal.

Den sista obligatoriska professionella rekryteringen är en företagsmäklare. De agerar på samma sätt som fastighetsmäklare som förmedlare mellan köpare och säljare. De har listor från många säljare och kan leta upp rätt företag för en köpare eller rätt kund för en säljare. Den främsta fördelen med att använda en mäklare är sekretess. Han kan förhandsgranska potentiella köpare för att vara säker på deras intresse och deras förmåga att betala det värderingspris som du har. På så sätt slipper du besväret med svagt intresse och risken för snokande konkurrenter. 

Du bör leta efter en mentor redan från början. Sök i ditt nätverk av vänner och familj efter någon som har lyckats inom ditt område. Dessa personer kan vägleda dig i att fatta de rätta besluten och hur du kan undvika de misstag som de har gjort. 

Kom ihåg att köpet av ett företag innebär mer än bara ett ekonomiskt ansvar. Ditt rykte, din personliga ekonomi, din familjs framtid och din personal kommer att vara kopplade till detta nya företag. Se till att du har en strategisk plan på plats innan du börjar söka efter ett team av rådgivare.

Utnyttja lageröverföringar

Garrett hävdar i boken att han vanligtvis föredrar aktieöverföringar eftersom man betalar mindre skatt vid försäljningen. Säljarna kan till och med erbjuda en rabatt på försäljningspriset för att acceptera en aktieförsäljning. Nyckeln här är att den nya ägaren tar på sig alla tillgångar och alla skulder, oavsett om köparen känner till dem eller inte. Det är viktigt att inse att det vid en aktieköpstransaktion finns betydande risker för säljarna, eftersom säljaren kan hållas till en otroligt hög standard när det gäller uppriktighet och information enligt värdepapperslagstiftningen.

Värdepapperslagstiftningen är ett mycket komplext område med skiftande definitioner. En ärlig och välmenande säljare kan bli utplånad av en bedrägerianklagelse. 

Värderingar

 Ett företag har endast tre saker som är värda: tillgångar, förmågan att producera intäkter från dessa tillgångar och goodwill.

Det finns många värderingsmetoder för att fastställa värdet på ett företag. Den mest använda metoden är vinstmetoden, som mäter värdet av intäkterna. Vinsten för de senaste fem åren multipliceras med kapitaliseringsgraden. Varje bransch har en formel för multiplikatorer som tar hänsyn till försäljningen, inte till vinsten.

Detta är en förenklad metod som kan användas för en första översiktlig värdering. Både köpare och säljare behöver dock en professionell revisor för att hjälpa till med värderingen. De kanske till och med vill ta in en professionell företagsvärderare, eftersom detta ger större objektivitet.

Krediter: Baserat på Läs och odla video.