La vie s'active. A Comment une économie croît et pourquoi elle s'effondre qui prenait la poussière sur votre étagère ? Prenez plutôt les idées clés dès maintenant.
Nous ne faisons que gratter la surface ici. Si vous n'avez pas déjà le livre, commandez le livre ou obtenir le livre audio gratuit pour apprendre les détails juteux.
À la suite de la bulle immobilière et de l'effondrement du crédit en 2008, Peter Schiff, un courtier en bourse de premier plan, a décidé d'écrire un livre sur les causes sous-jacentes de ces catastrophes économiques. Écrit en 2010, le livre se concentre sur la façon dont l'inflation, les dépenses déficitaires et les banques centrales peuvent être des facteurs déterminants des multiples krachs économiques que nous avons connus au cours de l'histoire.
Bien que le livre de Schiff propose de multiples anecdotes et exemples concrets, nous avons noté cinq thèmes clairs qui traversent les 17 chapitres du livre. Ce résumé du livre a donc pour but de donner un aperçu de ces cinq messages qui sous-tendent le livre, afin que vous puissiez mieux comprendre le message que Peter Schiff essaie de transmettre. Ce livre est particulièrement important en raison du manque de progrès observé dans le domaine de l'économie, par rapport à d'autres domaines universitaires.
Thème sous-jacent 1 - Accroître la productivité
"Je ne veux pas de la technologie des années 50, mais je veux le marché libre des années 50."
- Peter D. Schiff
Schiff définit l'économie en fonction de la productivité et des ressources. En fait, Schiff affirme que l'économie se traduit littéralement par l'effort de la société pour maximiser la disponibilité de ressources limitées afin de répondre à autant de demandes humaines que possible. Dans le monde moderne, ces besoins humains sont de plus en plus complexes. Nous exigeons toujours les nécessités de la vie, telles que la nourriture et le logement, mais nous n'exigeons pas également des ressources plus complexes telles que des smartphones intégrant les technologies les plus avancées et des supercars offrant de grandes accélérations et des droits de vantardise environnementale.
L'économie s'est développée parce qu'il nous faut désormais moins de temps pour fournir les mêmes ressources. Disons qu'il fallait auparavant aux gens 0,2 jour ouvrable en moyenne pour satisfaire leur demande quotidienne de nourriture. 1 000 jours pour satisfaire leur demande de logement. 10 jours pour obtenir ce super smartphone et 600 jours pour la supercar. Aujourd'hui, il ne faut plus que 0,1, 500, 5 et 300 jours ouvrables, respectivement, pour répondre à ces demandes. L'augmentation de la productivité a permis à la nourriture, au logement, aux smartphones et aux supercars d'être plus facilement accessibles à la population générale. C'est l'objectif d'une économie. Par rapport aux premiers calculs, vous pouvez maintenant vous procurer une maison, une supercar, 10 smartphones pour tous vos proches et de la nourriture pour mille jours, et il vous reste encore 50 jours pour vos loisirs. Comparez cela à l'achat d'une seule maison auparavant. Pour Schiff, c'est sans aucun doute une bonne chose.
Cependant, il est important de noter que cette réduction du temps de travail et cette augmentation du temps de loisir ne sont pas le fruit du hasard, elles sont liées à la productivité. Il faut généralement de nouveaux outils issus de l'innovation qui, à son tour, provient de l'épargne et de la prise de risque. Cette prise de risque nécessite souvent déjà un certain temps de loisir, car personne n'est particulièrement innovant s'il doit travailler toute la journée juste pour satisfaire le besoin fondamental de mettre de la nourriture sur la table pour sa famille. Pour qu'une économie puisse accroître sa productivité, ce qui est l'objectif premier, il faut donc que l'épargne facilite l'innovation. C'est pourquoi Schiff souligne ensuite l'importance de l'épargne.
Thème sous-jacent 2 - L'épargne est importante pour tout le monde
Dans son livre, Peter Schiff fournit une illustration claire et éclairante de la manière dont l'économie se développe et des raisons pour lesquelles elle s'effondre ; nous avons toutefois tenté d'appliquer les caractéristiques de cette illustration à l'épargne, spécifiquement. Pensez-y de la manière suivante : pour chaque projet de loge, ou de semi loge, il doit y avoir des économies. Si personne dans l'économie n'épargnait plus que l'équivalent d'une journée d'argent, comment, par exemple, les grands projets d'infrastructure seraient-ils construits ? La découverte de nouveaux médicaments ? Les innovations industrielles ? De tels projets coûtent jusqu'à plusieurs milliers de jours d'épargne pour plusieurs milliers d'individus.
Schiff souligne que toutes les épargnes ne sont pas créées égales. Certaines aident l'économie à croître plus rapidement que d'autres. L'épargne peut être utilisée de quatre manières principales.
- Argent économisé pour les jours de pluie
- Argent consommé pour le plaisir personnel
- De l'argent prêté aux personnes dans le besoin
- Argent investi
La première de ces mesures n'est peut-être pas utile pour permettre à l'économie de croître directement, mais il est important de considérer que l'épargne pour les mauvais jours est un tampon vital en période de crise. Certains individus, entreprises et gouvernements l'ont appris à leurs dépens lors de la pandémie actuelle de coronavirus.
La deuxième solution ne contribue pas à la croissance de l'économie. C'est la pire utilisation de l'épargne. L'économie ne croît pas parce que nous consommons plus. Nous consommons plus parce que l'économie croît. Selon Peter Schiff, le principal problème du paradigme actuel dans le domaine de l'économie est de penser que nous pouvons dépenser pour éviter les problèmes économiques. Consommer plus que ce que nous pouvons nous permettre aujourd'hui finira par poser des problèmes, que ce soit pour nous-mêmes ou pour nos enfants.
Les prêts constituent la troisième solution. Et s'ils sont consentis à des fins commerciales, plutôt que pour la consommation, ils peuvent réellement aider une économie à se développer. Il suffit de penser à l'entrepreneur en herbe. Sans épargne de sa part ou de celle d'un tiers, il ne peut pas créer sa propre entreprise, car il a besoin d'un revenu régulier pour nourrir sa famille.
La quatrième alternative, à savoir les investissements, est excellente pour la même raison que les prêts commerciaux. En examinant ces quatre alternatives, il est facile de voir qu'une économie capitaliste fonctionne. Le prêteur veut des intérêts et l'investisseur veut des dividendes. Ce sont tous deux des motifs égoïstes, mais ils auront des retombées positives sur tous les autres membres de l'économie. Un concept très important ici est celui des coûts d'opportunité. Comme à peu près tout le reste, l'épargne est limitée. L'épargne utilisée pour la consommation ne peut être utilisée pour des prêts commerciaux ou des investissements.
Il est donc préjudiciable à la croissance de nos économies que la plupart des gouvernements appliquent des politiques monétaires qui encouragent la consommation mais découragent les prêts et les investissements.
Thème sous-jacent 3 - Avantages comparatifs
L'une des façons d'envisager la productivité et la manière de la maximiser est de considérer comment le fait d'avoir des individus spécialisés dans un domaine spécifique fait partie intégrante de la productivité. Par exemple, imaginez une société composée de personnes A, B, C et D. Toutes ces personnes aspirent à satisfaire les besoins humains fondamentaux du monde moderne : nourriture, logement, smartphones et supercars. Cependant, ces personnes ne sont pas toutes aussi efficaces pour produire ces articles. B, C et D peuvent produire une journée de nourriture en 0,2 jour de travail, alors que A ne peut le faire qu'en 0,1 jour. En comparaison, B était le constructeur d'abris le plus efficace, en construisant un abri en seulement 500 jours, alors que les autres mettaient deux fois plus de temps. C était un concepteur de smartphones doué et il lui a fallu seulement cinq jours pour en produire un, alors que les autres ont mis dix jours. De même, D était le constructeur de supercars le plus compétent, avec un temps de production de 300 jours, au lieu du double du temps des autres.
Dans le cadre de cette analogie, qui correspond à notre monde moderne, si chaque individu utilise ses talents de manière optimale, il devrait laisser A produire la nourriture, B construire les abris, C assembler les smartphones et D fabriquer les supercars au cours de sa vie. Cela maximisera clairement la productivité. En moyenne, on peut s'attendre à ce qu'ils demandent chacun de la nourriture pendant environ 30 000 jours, cinq maisons, 500 smartphones et 10 supercars. Maintenant, s'ils n'utilisent pas leurs compétences ou leurs avantages comparatifs de manière optimale et produisent tout eux-mêmes, ils auront chacun environ 10 à 11 000 jours de loisirs au cours de leur vie. En revanche, s'ils utilisent leurs avantages comparatifs et laissent chacun faire ce qu'il sait le mieux faire, puis échangent des biens entre eux, ils auront entre 18 et 20 000 jours.
Fondamentalement, si les travailleurs d'une économie se spécialisent dans ce qu'ils savent le mieux faire, la productivité de l'économie augmentera. Les avantages comparatifs sont donc importants pour l'économie d'un pays. Cependant, nous devons également considérer comment le commerce international peut être tout aussi important pour améliorer la productivité et le temps de loisirs dont nous disposons. Imaginons que K et L d'autres pays que A, B, C et D soient capables de produire de la nourriture en seulement 0,05 jour ouvrable et des abris en seulement 250... tout le monde pourrait avoir encore plus de temps libre. En outre, davantage d'épargne serait disponible pour les prêts aux entreprises et les investissements, ce qui pourrait augmenter la productivité de l'économie encore plus loin dans le temps.
Certains pourraient s'inquiéter du fait qu'il n'y aurait alors pas assez d'emplois pour tout le monde. Schiff conteste cette idée en soulignant que le but d'une économie n'est pas de fournir des emplois, mais de maximiser la productivité dans une économie où la productivité augmente et où les avantages comparatifs sont maximisés. Par conséquent, les prix devraient en fait être en baisse. L peut vendre des abris au prix de 350 jours ouvrables et réaliser un bénéfice, alors que B a dû les vendre au prix de 600 jours ouvrables pour réaliser le même bénéfice.
Thème sous-jacent 4 - La complicité du gouvernement dans l'arrêt de la croissance économique
"Les cycles d'expansion/récession ne sont pas inévitables et ne se produiraient pas sans les politiques monétaires inflationnistes qui précèdent toujours les récessions."
- Peter D. Schiff
Schiff admet qu'il existe des services qui devraient être universels pour tout le monde dans une économie. Cela s'explique en partie par le fait que le marché libre n'offre pas de solution pour répondre à ces besoins humains de manière efficace. Il s'agit de la sécurité personnelle et de la justice. Par exemple, A, B, C et D pourraient envisager de donner une partie de leur production pour embaucher E pour la sécurité et F pour la justice. Et E et F seraient alors embauchés comme employés gouvernementaux de ce pays. Une chose importante à noter ici est la suivante : le gouvernement lui-même ne produit pas les besoins fondamentaux de l'économie. Il utilise l'épargne des contribuables pour fournir des services. Pour cette raison, les dépenses du gouvernement sont les mêmes que celles du contribuable. Schiff affirme que nous ne devons jamais l'oublier. Un peu plus discutable est le moment où le gouvernement commence à fournir des services comme les soins de santé, les infrastructures, l'éducation et les services bancaires. La question importante à toujours se poser est de savoir si le gouvernement peut répondre à ces besoins humains de manière plus efficace que le marché.
Schiff encourage le lecteur à considérer que les politiciens veulent être réélus. Pour cette raison, les gouvernements dépensent l'épargne lorsqu'il est politiquement plus critique de le faire. Les prêteurs privés, en revanche, ne dépensent l'épargne que lorsqu'il est économiquement défendable de le faire. Pour cette raison, les prêts privés sont plus efficaces pour aider l'économie à croître. Voici la partie importante : si l'épargne est gaspillée, l'économie croît beaucoup plus lentement qu'elle n'aurait pu le faire. Dans certains cas, elle peut même s'effondrer. Pendant la crise financière, par exemple, on peut affirmer que le gouvernement a joué un rôle important dans la chute de l'économie. L'explosion des prix de l'immobilier a été en partie causée par des actions gouvernementales. Les taux d'intérêt fédéraux avaient été abaissés pour rendre les emprunts moins coûteux et les banques étaient incitées à émettre des prêts hypothécaires plus risqués, car elles savaient qu'elles pourraient vendre ces prêts immédiatement à des entités gouvernementales. En d'autres termes, le gouvernement a décidé que l'épargne privée des Américains devait servir à améliorer les conditions de logement de ses citoyens, en particulier des personnes aux moyens financiers limités.
Thème sous-jacent 5 - Les banques jouent un rôle essentiel dans la croissance d'une économie
"Ils devraient laisser mon fils être président de la Réserve fédérale. Au moins, il jouera avec ses jouets et ne ruinera pas l'économie."
- Peter D. Schiff
Les banques sont essentielles au sein de la société, car elles aident les gens à épargner de l'argent de manière sûre, tout en leur permettant d'allouer et d'investir leur argent de manière plus instruite qu'ils ne le souhaiteraient. De cette manière, les banques contribuent à maximiser la productivité et l'efficacité de l'épargne. Les taux d'intérêt, ou les paiements versés à ceux qui décident de prêter leur argent aux banques, sont déterminés par trois facteurs.
- le désir de maximiser le rendement des dépôts
- La peur de perdre du capital sur des projets risqués
- Une préférence temporelle pour la consommation
Voici comment la relation entre le gouvernement et les banques limite notre productivité. Schiff nous encourage à envisager ce scénario : si le gouvernement décidait qu'un smartphone doit coûter $500, la plupart des gens qualifieraient ces actions de communisme. Nous n'apprécions pas que le gouvernement intervienne sur le prix et la production des biens. Cependant, pour une raison quelconque, nous sommes d'accord pour que le gouvernement fixe le prix de l'épargne et des prêts. Aux États-Unis, la Fed détermine effectivement le prix de l'argent en décidant des taux d'intérêt auxquels toutes les autres banques peuvent emprunter et prêter par le biais du taux des fonds fédéraux.
M. Schiff fournit trois raisons pour lesquelles il est potentiellement plus judicieux de laisser les banques décider elles-mêmes des taux, plutôt que de laisser une entité centralisée décider de ces taux pour elles.
- Les représentants fédéraux prennent des décisions à court terme que le propriétaire d'une banque individuelle ne ferait jamais. Il est très douteux que la Fed centralisée puisse prendre des décisions plus éclairées que l'agrégation de millions de décisions indépendantes. La Fed prend généralement des décisions qui sont basées sur des facteurs politiques plutôt qu'économiques. Le président de la Fed, par exemple, est nommé par le président des États-Unis, de sorte que le sort des présidents et du président de la Fed est étroitement lié.
- Les politiques monétaires inflationnistes qui sont suivies aujourd'hui sont néfastes pour nos économies. Elles sont néfastes car elles incitent à dépenser au lieu d'épargner. L'inflation n'est qu'un moyen de transférer la richesse de ceux qui ont des économies dans une monnaie donnée vers ceux qui ont des dettes dans la même monnaie.
- L'utilisation abusive du crédit et de l'effet de levier a été l'une des principales raisons des cinq plus grands krachs économiques de l'histoire.
Qu'avez-vous appris du résumé du livre ? Quel a été votre plat préféré ? Y a-t-il un point sur lequel vous n'êtes pas d'accord ? Commentez ci-dessous ou envoyez-nous un tweet @storyshots.
Pour en savoir plus, plongez dans le livre ou obtenez le livre audio pour gratuit.
Nouveau sur StoryShots ? Obtenez le livre audio et les versions animées du résumé de ce livre et de centaines d'autres best-sellers dans notre section "StoryShots". application gratuite de premier rang. Il a été présenté par Apple, le Guardian et l'ONU.
