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resumo da estratégia competitiva pdf Micheal Porter revisão de livro de áudio gratuito em StoryShots

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A vida se agita. A Estratégia Competitiva tem recolhido poeira em sua estante? Em vez disso, pegue as idéias-chave agora.

Estamos arranhando a superfície aqui. Se você ainda não tem o livro, encomende o livro ou obter o audiolivro de graça na Amazônia para aprender os detalhes suculentos.

O fator mais importante a considerar antes de fazer um investimento de longo prazo no mercado de ações não é, como a administração da empresa é boa, como a empresa é cotada atualmente, e certamente não é o que a ação parece em um gráfico de candelabro japonês. O fator mais importante a considerar antes de fazer um investimento a longo prazo no mercado de ações é se a empresa que você está olhando tem uma vantagem competitiva sustentável, o que lhe permitirá ser lucrativa por muitos anos.

Empresas como, Apple, Johnson & Johnson e VISA prosperam. Enquanto empresas como a American Airlines, British Petroleum e FIAT Chrysler, mal passam por elas.

Mas por quê?

Bem, isso é o que você aprenderá neste resumo e este é um "Top Five Takeaways Summary of Competitive Strategy", escrito por Michael Porter.

Sobre o Autor

Michael Eugene Porter (nascido em 23 de maio de 1947) é um acadêmico americano conhecido por suas teorias sobre economia, estratégia empresarial e causas sociais. Ele é professor na Harvard Business School e foi um dos fundadores da empresa de consultoria The Monitor Group (agora parte da Deloitte) e da FSG, uma consultoria de impacto social. Ele é creditado por criar a análise das cinco forças de Porter, que é instrumental no desenvolvimento da estratégia de negócios de hoje.

Michael E. Porter é autor de 18 livros e numerosos artigos, incluindo Estratégia Competitiva, Vantagem Competitiva, Vantagem Competitiva das Nações, e Sobre Competição. Seis vezes vencedor do Prêmio McKinsey para o melhor artigo do ano da Harvard Business Review, o Professor Porter é o autor mais citado em negócios e economia.

Créditos porteiro Roland "Chris", professor de Harvard Christensen, inspirando-o e encorajando-o a falar durante a aula, escrevendo à mão de Porter uma nota que começou: "Sr. Porter, o senhor tem muito a contribuir na aula e espero que o faça". Porter chegou ao topo da classe pelo segundo ano na Harvard Business School.

Em Harvard, Porter teve aulas de economia de organização industrial, que tenta modelar o efeito das forças competitivas sobre as indústrias e sua rentabilidade. Este estudo inspirou a estrutura de análise das cinco forças de Porter para a análise das indústrias.

Em 2000, Michael Porter foi nomeado Professor da Universidade Bishop William Lawrence em Harvard, o mais alto reconhecimento da universidade concedido ao corpo docente de Harvard.

Porter declarou em uma entrevista de 2010: "O que eu vim a ver como provavelmente meu maior dom é a capacidade de pegar um problema extraordinariamente complexo, integrado e multidimensional e colocá-lo conceitualmente em torno dele de uma forma que ajude, que informe e capacite os praticantes a realmente fazer as coisas".

Takeaway #1: As Cinco Forças do Porteiro

Se você é um estudante de negócios, provavelmente reconhecerá isto. As Cinco Forças de Porter é um modelo para determinar o potencial de retorno de uma indústria, que é ensinado em todas as universidades de negócios do mundo e por uma boa razão.

Warren Buffett, o maior investidor de todos os tempos, refere-se a uma empresa que está tendo um bom desempenho consistente como uma empresa que possui um fosso sustentável. Empresas que estão tendo um bom desempenho, são constantemente desafiadas por concorrentes de todos os tipos, mas com um fosso profundo e largo, de preferência com muitos crocodilos, as empresas podem sustentar tais ataques. Na reunião anual dos acionistas de Warren Buffett de 2001, ele admite que ele e Porter pensam da mesma forma quando se trata de determinar este fosso.

"Chamamos-lhe um fosso, e ele [Michael E. Porter] transforma tudo isso num livro"
Warren Buffett

Este estado de competição dentro de uma indústria é decidido por cinco forças e os retornos de longo prazo sobre o capital investido são decididos por estes dois. As cinco forças são;

Ameaça de entrada
Ameaça de substituição
Poder de negociação dos fornecedores
Poder de negociação dos compradores
Intensidade da rivalidade

O objetivo de uma determinada empresa deve ser posicionar-se estrategicamente dentro de sua indústria, para que ela possa se defender melhor dessas forças ou, se possível, manipulá-las a seu favor.

Nos próximos takeaways, faremos um mergulho profundo nestas forças para que você possa determinar o quão bem uma empresa está posicionada para si mesma.

Takeaway #2: Ameaça de entrada

A primeira força a considerar é como é fácil entrar na indústria.

O futebol é um esporte realmente competitivo, porque é realmente fácil de entrar. Tudo que você precisa é de uma bola e ela pode ser praticada em todo o mundo. O Slalom Skiing, por outro lado, é menos competitivo, pois requer equipamento caro para participar e só pode ser praticado em países com estações de esqui. Você quer investir em empresas dentro das indústrias onde a ameaça de entrada é baixa. De preferência, você gostaria de possuir um monopólio, para que sua empresa possa decidir praticamente os preços que quiser, mas os governos geralmente interrompem aqui.

Uma indústria é difícil de entrar se ela possui altas barreiras de entrada, e você quer barreiras de entrada tão altas quanto a Muralha da China. Aqui estão seis exemplos de tais barreiras.

Economias de escala
Diferenciação de produtos
Requisitos de capital
Custos de mudança
Desvantagens de custo
Políticas governamentais

Economias de escala

Se os maiores atores do setor podem conseguir custos mais baixos, é difícil para uma nova empresa entrar, pois, por definição, deve ser pequena no início. Podem existir economias de escala em funções empresariais como produção, marketing, distribuição, administração, etc.

Diferenciação de produtos

As empresas existentes já possuem alta fidelidade de clientes, o que pode ser difícil de substituir. É por isso que praticamente todas as empresas querem criar uma marca.

Requisitos de capital

Se a entrada no setor estiver associada a altos custos iniciais, como a construção de uma grande unidade de produção ou gastos com P&D, isso assustará alguns concorrentes.

Custos de mudança

Pode nem sempre ser tão fácil convencer um cliente a mudar de um produto para outro porque pode estar associado a coisas como requalificação, novos testes, redesenho de produtos, etc. Por exemplo, não quero mudar de meu iPhone simplesmente porque temo ter que reaprender uma nova interface móvel novamente.

Desvantagens de custo

Uma empresa que chega atrasada pode enfrentar desvantagens de custos como estar atrasada na curva de aprendizado ou ter acesso menos favorável a matérias-primas.

Políticas governamentais

O acesso a uma indústria pode ser completamente negado por um governo. Por exemplo, o YouTube é proibido na China. Além disso, a ameaça de entrada pode ser atenuada pela retaliação das empresas do setor.

Uma empresa entrará no setor, se ela prevê que a recompensa potencial por estar nele é maior do que o custo de superar essas barreiras de entrada e a retaliação que é provável que aconteça. Uma indústria que é quase impossível de entrar é a das ferrovias. É preciso uma tonelada de capital e é um enorme risco construir uma segunda rede ferroviária ao lado de uma já existente, portanto, mantém os concorrentes afastados. Por outro lado, os YouTubers têm barreiras muito baixas para entrar. É relativamente fácil para alguém iniciar um canal a partir do zero sem qualquer experiência prévia. Portanto, a concorrência no YouTubers é muito alta.

Takeaway #3: Ameaça de substituição

Produtos substitutos são aqueles que não pertencem ao mesmo setor, mas que atendem a uma necessidade semelhante. Por exemplo, um telefone celular é um substituto para um telefone fixo, e muitas outras coisas, a propósito. A mídia social é um substituto para os jornais. Um trem é um substituto para um carro, mas estes obviamente não pertencem à mesma indústria.

Os substitutos criam tetos de preços para as indústrias. Como investidor, você, portanto, prefere investir em empresas onde há apenas uma baixa ameaça de substitutos.

Há dois substitutos que você deve estar especialmente atento; aqueles que estão se tornando mais baratos em relação ao seu desempenho, e aqueles que ganham alto retorno sobre o capital. Tais indústrias substitutas provavelmente terão mais entradas no futuro, o que fará com que os preços baixem dentro dessa indústria e terá efeitos colaterais na indústria que você está considerando investir em si mesmo.

As empresas do setor de redes de energia elétrica não enfrentam praticamente nenhum substituto. Precisamos de eletricidade e nada é susceptível de mudar isso no futuro próximo, na minha opinião. Não importa como essa eletricidade é produzida, alguém deve transportá-la.

No outro lado do espectro, temos os jornais. Durante muito tempo, eles tiveram um status de monopólio para o serviço de entrega de notícias a suas cidades natais. Atualmente, no entanto, eles enfrentam a concorrência dos jornais online e da mídia social, o que praticamente matou a indústria e as empresas dentro dela.

Takeaway #4: Poder de Negociação de Fornecedores/Compradores

Estas duas forças podem ser incluídas no mesmo takeaway, pois se espelham perfeitamente uma na outra. Se a indústria A é o fornecedor, a indústria B é o cliente e é nesta relação que pode ocorrer uma espécie de luta de poder. Um fornecedor pode parar de entregar o produto, aumentar os preços ou baixar a qualidade. Da mesma forma, um comprador pode parar de comprar o produto, exigir preços mais baixos, ou exigir qualidade mais alta. Você quer investir em empresas dentro das indústrias que estão ganhando esta luta de poder, tanto contra seus fornecedores quanto contra seus clientes.

Aqui estão seis fatores que ajudam uma indústria a mitigar o poder de seus fornecedores:

Grande parte das vendas do fornecedor

Se a indústria representa a maior parte das vendas do fornecedor, eles vivem e morrem juntos, e é do interesse do fornecedor permanecer amigável.

Grande parte do orçamento do comprador

Da mesma forma, se o custo é grande para o setor, ele normalmente comanda mais poder no processo de barganha, pois é um incentivo muito sério para manter os preços baixos.

Compras indiferenciadas

No caso de commodities, a indústria pode obter preços mais baixos do que de outra forma.

Baixos custos de mudança

Se for simples e relativamente barato mudar de um fornecedor para outro, os fornecedores estarão em menor posição para comandar preços premium.

Ameaça de integração atrasada

A integração retroativa é quando uma empresa decide competir diretamente com seus fornecedores em sua indústria, em outras palavras, assumir suas operações. Por exemplo, um fabricante de automóveis pode decidir que quer criar todos os componentes dos próprios automóveis, e que também quer extrair todos os minérios necessários para criar tais componentes, agora isso não é muito provável. No entanto, quanto mais simples for para uma indústria assumir as operações da indústria fornecedora, melhor.

Sem importância para a qualidade dos compradores

Se o produto que é adquirido não for importante para a qualidade do produto da indústria, nunca são aceitos preços altos. Deve-se observar que os trabalhadores de uma indústria também contam como fornecedores.

Se você espelhar isto, você terá seis fatores que ajudam uma indústria a mitigar o poder de seus compradores.

Um exemplo de uma indústria que tem sido boa em mitigar o poder de seus fornecedores é o dos supermercados. Os fornecedores de mercadorias para essas empresas, pelo menos a maioria delas, devem aceitar que os supermercados são poderosos agentes de distribuição de seus produtos, se quiserem ser representados nas prateleiras dos produtos. A indústria aérea se encontra em uma situação diferente. Com apenas dois fornecedores principais de aviões, Airbus e Boeing, era uma indústria difícil de se encontrar, mesmo antes da atual situação da COVID-19.

Takeaway #5: Intensidade de Rivalry

A força final a considerar é o quão dura é a concorrência entre as empresas existentes no setor. O corte de preços, as batalhas publicitárias, a introdução de novos produtos e o aumento do atendimento ao cliente são armas de escolha comuns aqui e todas elas levam a uma menor rentabilidade para as empresas do setor. Portanto, você prefere investir em uma empresa dentro de uma indústria onde a intensidade da rivalidade é baixa.

Aqui estão alguns fatores, que normalmente levam a uma baixa concorrência:

Concentrada e/ou algumas empresas
Alto crescimento da indústria
Baixos custos fixos
Alta diferenciação

Concentrada e/ou algumas empresas

Você prefere ver que a indústria é dominada apenas por alguns poucos jogadores. As empresas estão então familiarizadas com a hierarquia da indústria, e as empresas maiores podem freqüentemente disciplinar as menores que tentam fazer algo estúpido.

Alto crescimento da indústria

Com uma indústria em crescimento, a maioria das empresas pode cumprir suas promessas de expansão para seus acionistas sem travar guerras de preços.

Baixos custos fixos

Os altos custos fixos muitas vezes levam ao excesso de capacidade e incentivos para as empresas venderem produtos a preços mais baixos apenas para cobrir os custos fixos. Por exemplo, uma empresa industrial pode ter construído apenas uma nova planta de produção que pode produzir 1000 unidades de produto x por dia. A diferença de preço de produzir 1000 unidades ou, digamos, 700 unidades por dia poderia ser bastante pequena. Se a demanda pelo produto for de apenas 700 unidades por dia ao preço atual, a empresa pode decidir cortar os preços para vender na capacidade total de 1000 unidades, já que isto não custa muito mais de qualquer forma. A indústria de fabricação de automóveis enfrenta este problema, por exemplo.

Geralmente, você não quer ver tal comportamento nas indústrias em que investe.

Alta diferenciação

Se os clientes perceberem os produtos das empresas dentro do setor como algo diferente, a sensibilidade ao preço será muito menor. Produtos de commodity como os produtores de petróleo e gás e as empresas de mineração têm uma diferenciação de produtos muito baixa e, portanto, têm problemas com isso.

Um exemplo de uma indústria que tem sido capaz de mitigar a força da rivalidade é o setor de refrigerantes. Os principais players aqui têm marcas tão fortes que seus produtos são percebidos como diferentes. Portanto, eles têm comandado altos retornos sobre o capital há muitas décadas. Os cabeleireiros existem do outro lado do espectro, eles não têm sido capazes de lidar muito bem com essa força.

Mais uma vez, a longo prazo, os retornos de uma indústria são praticamente determinados por estas cinco forças. Às vezes, é uma única força que é responsável pelos retornos excessivos ou depressivos de uma indústria, mas em outros momentos, é uma combinação das cinco. Para o investidor, é importante notar que uma empresa específica dentro de uma indústria pode lidar com as forças muito melhor do que o resto dos concorrentes.

Embora uma vantagem competitiva sustentável seja o fator mais importante a considerar antes de investir em uma empresa do mercado de ações no longo prazo, há muitos outros fatores importantes a considerar também. Confira outros livros de investimento em nosso aplicativo.

Classificamos este livro em 4,5/5.

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Se você gostou do resumo acima, mas quer cavar mais fundo, peça o livro ou obter o audiolivro de graça na Amazônia.

Tire o chapéu para O Investidor Sueco para este fantástico resumo. Confira as versões em áudio e animadas em nosso aplicativo.