Уроки з життя, в якому бігають гроші

Зміст виставка

Життя стає напруженим. Має Інвестуємо проти течії припадали пилом на вашій книжковій полиці? Замість цього, візьміть ключові ідеї зараз.

Ми тут тільки поверхнево. Якщо у вас ще немає книги, замовте книга або отримайте аудіокнигу безкоштовно, щоб дізнатися пікантні подробиці.

Про Ентоні Болтона

Ентоні Болтон - один з найвідоміших та найуспішніших менеджерів інвестиційних фондів у Великій Британії. З грудня 1979 року по грудень 2007 року він керував фондом Fidelity Special Situations. За цей 28-річний період інвестиції у розмірі 1000 фунтів стерлінгів перетворилися на 147 000 фунтів стерлінгів завдяки річній прибутковості фонду у розмірі 19,51ТП2Т, що значно перевищило загальний ріст фондового ринку у 13,51ТП2Т.

Болтон закінчив Кембриджський університет і школу Стоу за спеціальностями "інженер" і "бізнес". Він зробив кар'єру в цій галузі, і у віці 29 років компанія Fidelity найняла його на посаду одного з перших інвестиційних менеджерів у Лондоні. На даний час він є президентом з інвестицій Fidelity International Limited та керівником Fidelity China Special Situations PLC.

Вступ

Іноді здається, що фондовий ринок просто з'їхав з глузду. За таких обставин дуже важливо пам'ятати пораду Ентоні Болтона, одного з найкращих інвесторів в історії Великобританії. За словами Болтона, бичачі ринки приховують тріщини, тоді як ведмежі ринки їх виявляють. Майте це на увазі, тому що тріщини завжди можна знайти в тій чи іншій формі.

Він нагадує усміхнене обличчя. Вона посміхається вам у відповідь, коли ви дивитеся на неї в один бік, але коли ви повертаєтесь до неї обличчям, вона здається постарілою і нещасною.

На цьому уроці ми дізнаємося, як процвітати в умовах нестабільності на фондовому ринку. А ось список п'яти найкращих уроків книги "Інвестування проти течії" Ентоні Болтона.

StoryShot #1: Засудження ґрунтується на низці окремих фактів і компонентів.

У той час Пітер Лінч та інші відомі інвестори працювали у Fidelity, де Ентоні Болтон був одним з керівників фонду. Він провів там всю свою 28-річну кар'єру, дізнавшись багато нового про те, як досягти успіху, інвестуючи в малий та середній бізнес.

Болтон дійшов висновку, що за роки його роботи інвестиційним менеджером світ інвестування зазнав значної трансформації. Пошук знань, яких інші не мали або не помічали, був головною метою. На противагу цьому, сьогодні інформація є широко доступною, і ключ до випередження решти інвестиційного світу полягає в тому, щоб оцінити цю інформацію більш вправно, ніж будь-хто інший.

Ви будете почувати себе більш впевнено, коли інвестуєте проти зерна, і з меншою ймовірністю зробите дорогі помилки, якщо у вас є дисциплінований процес аналізу численних окремих факторів і елементів, перш ніж приймати інвестиційні рішення. Ентоні використовує висхідну стратегію інвестування. Він оцінює акції компанії за шістьма ключовими напрямками, перш ніж зробити покупку, і робить це тільки в тому випадку, якщо він переконаний після підсумовування всіх шести цих аспектів.

1) Сильна франшиза

Одним з найефективніших запитів для забезпечення успішного бізнесу по франшизі є саме цей:

Наскільки ймовірно, що через десять років компанія все ще буде існувати і коштуватиме більше, ніж зараз?

2) ВИДАТНИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Спосіб, у який вони отримують компенсацію, є більш значущим, ніж те, що робить керівництво.

Високі показники часто є результатом сильних стимулів для підвищення ефективності.

Низька оцінка (#3)

Про це йтиметься у сюжеті StoryShot #2.

4) ПОТУЖНІ ФІНАНСОВІ ПОКАЗНИКИ

Про це йтиметься у сюжеті StoryShot #3.

5) ОБ'ЄКТ ПОГЛИНАННЯ

Малий та середній бізнес частіше стає об'єктом поглинання. Тому Ви часто виграєте як акціонер, якщо Ваша компанія буде викуплена конкурентом.

6) ВІДПОВІДНІ МЕТОДИ

Болт дійшов висновку, що його перевага полягає в поєднанні фундаментального аналізу з ціновими даними.

Він шукає бізнес з привабливою історією, ціна якого ще не відображає його привабливості. Як наслідок, він часто уникає акцій, які швидко зростали. Скажімо, я збільшив 200% за три роки або близько того.

Газети є одним з джерел певної інформації. Дещо з річних звітів, можливо, з інших аналітичних матеріалів, інтерв'ю менеджерів тощо. Оскільки інформація за своєю природою є неструктурованою, саме ви, як інвестор, повинні впорядкувати її. Для того, щоб її можна було використовувати для прийняття інвестиційних рішень, ви можете, наприклад, оцінити кожну з цих шести характеристик за шкалою від нуля до п'яти, де п'ять - це найвищий можливий бал.

Для ефективного виконання цього завдання потрібен час. Далі ми розглянемо способи вибору підприємств, які варто розглянемо способи вибору підприємств, які варто додатково дослідити.

Він легко може стати десятимільйонним, якщо буде відкрита значна нафтова свердловина, що призведе до збільшення мультиплікатора ПЕ.

Іншим прикладом може бути невелика фармацевтична компанія зі схожими характеристиками. Вона повинна бути справедливо оцінена і генерувати значні грошові потоки, значна частина яких інвестується в нові дослідження для відкриття наступної великої речі. Крім того, такі НДДКР повинні проводитися в децентралізованій організації з акцентом на широкий спектр потенційних результатів.

Такий бізнес також може легко перетворитися на десятимільйонний, якщо буде знайдено лікарський засіб із значним ринком збуту.

Інвестування в найменш гламурні акції, які ви можете знайти, є ще одним способом піти проти течії при здійсненні інвестицій. У своїй книзі "Один на Уолл-стріт" Пітер Лінч популяризував цю тактику.

Котирування

"Інший тип ситуацій, які мені подобаються, - це компанії з асиметричною віддачею - акції, де ви можете заробити багато грошей, але можете бути впевнені, що не втратите багато".
- Ентоні Болтон, Інвестування проти течії: уроки з життя, в якому біжать гроші 0 вподобань Наприклад

"Джеремі Грентем, голова GMO, робить дуже цікаві спостереження щодо зростання та інвестування в цінності в США: "Компанії, що зростають, здаються вражаючими та захоплюючими. Вони здаються настільки розумними для володіння, що несуть невеликий кар'єрний ризик. Відповідно, протягом останніх п'ятдесяти років вони демонстрували незадовільні результати приблизно на 1½ відсотка на рік. Акції вартості, навпаки, належать нудним компаніям, що знаходяться в скрутному становищі, або компаніям нижче середнього рівня. Їх постійні низькі результати діяльності, з огляду на ретроспективу, здаються передбачуваними, і тому, коли це відбувається, це несе серйозний кар'єрний ризик. Щоб компенсувати цей кар'єрний ризик і більш низьку фундаментальну якість, вартість акцій зростає на 1½ відсотка на рік".
- Ентоні Болтон, Інвестування проти течії: уроки з життя, в якому біжать гроші 0 вподобань Наприклад

"Коли менеджмент з репутацією генія береться за бізнес з репутацією поганої економіки, саме репутація бізнесу залишається неушкодженою" Уоррен Баффет
- Ентоні Болтон, Інвестування проти течії: уроки з життя, в якому біжать гроші 0 вподобань Наприклад

Отримайте повну версію книги для ознайомлення з деталями

Коментуйте нижче або пишіть нам у твіттері @storyshots якщо у вас є зворотній зв'язок.