Wall Street Dünyasından On İki Klasik Hikaye

John Brooks Hakkında

John Brooks bir yazar ve uzun zamandır The New Yorker dergisi. Makaleleri ve kitapları, 1960'ların Wall Street boğa piyasasının saçmalıklarını ele aldı. Once inGolconda, The Go-Go Years ve Business Adventures adlı kitapları klasikler arasında yerini almıştır. Daha çok finansal konulardaki yazılarıyla hatırlansa da Brooks üç roman yayınladı ve Harper's Magazine ve New York Times Book Review için kitap eleştirileri yazdı.

Giriş

İş Maceraları Brooks'un New Yorker'da çeşitli şirketlerin neden başarılı ya da başarısız olduklarına dair yazdığı makalelerin bir derlemesidir. On yıllar önce yazılmış olmasına rağmen, alınan dersler 1969'da olduğu kadar bugün de geçerlidir. İş Maceraları Bill Gates'in tüm zamanların en sevdiği iş kitabıdır. 

Dalgalanma: 62'deki Küçük Çöküş

"Başka bir spekülatif artış ve ardından başka bir çöküş görebiliriz ve Tanrı insanları daha az açgözlü yapana kadar bu böyle devam edebilir."

- John Brooks

1962'deki Flash Çöküşü, yatırımcıların davranışlarının ruh hallerinden nasıl büyük ölçüde etkilendiğinin bir örneğidir. Bu çöküşün yaşandığı üç gün borsa yatırımcılarını kaosa sürüklemiştir. Ancak, yatırımlarını bu üç gün boyunca ellerinde tutmuş olanlar muhtemelen benzer değerde bir portföye sahip olacaklardı. Brooks, dalgalanmaların genellikle keyfi faktörlerden kaynaklandığını vurgulamak için 1962'deki ani çöküş sırasında ortaya çıkan olayları anlatıyor.

28 Mayıs 1962'de borsa altı aydır düşüşteydi. Bu piyasa paniği, merkez ofisin hisse senedi fiyatlarını güncellemekte geç kalması nedeniyle daha da abartıldı. Dolayısıyla, yatırımcılar bir hisse senedinin fiyatını 45 dakika önceden tahmin etmek zorunda kaldı. O anki ruh halleri nedeniyle fiyatın daha da düştüğünü varsaydılar. Bu durum panik halinde hisse satışlarına yol açarak hisse senedi değerlerini 20 milyar dolar düşüren aşağı yönlü bir sarmal yarattı. Bir başka piyasa paniği de piyasanın hızla eski değerine geri dönmesine yol açtı. Dow Jones Endeksinin 500 puanın altına inemediği herkes tarafından bilinmektedir. Dolayısıyla, değer bu seviyeye yaklaştığında, yatırımcılar panik alımlarına başladı. Sadece üç gün içinde piyasa tamamen toparlandı. 

Bu olaydan sonra insanlar bu kısa süreli çöküş için rasyonel açıklamalar aramaya başladılar. Gerçekte ise çöküşün nedeni irrasyonellik ve piyasanın öngörülemezliğiydi. Dolayısıyla Brooks, piyasadaki tek kesinliğin dalgalanma olacağı olduğuna işaret ediyor. 

Edsel'in Kaderi: Uyarıcı Bir Hikaye

Brooks, yöneticiler bir hata yaptığında suçun nadiren onlara atfedildiğini belirtiyor. Liderler genellikle suçu inkar etmeye heveslidir ve bu da şirketleri üzerinde olumsuz bir etki yaratır. Brooks, 1950'lerde liderlerin şüpheli kararları nedeniyle zor durumda olan Ford örneğini vermiştir. Herhangi bir suçu kabul etmek yerine, suçu başka yöne kaydırmaya çalıştılar. Şirket, kötü pazarlama ve araştırma nedeniyle başarısız olan, şirketin popüler olmayan Edsel modeli nedeniyle mücadele ediyordu. Araba şimdi tüm zamanların en büyük ürün başarısızlıklarından biri olarak kabul ediliyor. Proje 250 milyon dolara mal oldu, bu rakam bir proje için harcanan en yüksek rakamdı ancak devrim niteliğinde hiçbir şey sunmuyordu. Araçta ayrıca güvenilmez frenler ve sarsıntılı hızlanma gibi çeşitli teknik hatalar da vardı.

 Yöneticiler bu başarısızlıkları otomobilin başarısızlığının ana nedeni olarak kabul etmek yerine Roy Brown adında bir adamı suçladılar. O, Edsel'i tasarlayan kişiydi. Tasarım suçlanmadı ama Brown ceza olarak rütbesi düşürüldü. Sonuç, depresyonda bir Roy Brown ve hala aynı hataları yapan bir liderlik ekibi oldu. 

Federal Gelir Vergisi: Tarihçesi ve Özellikleri

"Gelir vergisi kanununun neredeyse hiçbir savunucusu yoktur, her ne kadar konunun adil düşünen öğrencilerinin çoğu, yürürlükte olduğu yarım yüzyıl boyunca etkisinin servetin büyük ve sağlıklı bir şekilde yeniden dağılımını sağlamak olduğu konusunda hemfikir olsa da."

- John Brooks

Brooks, federal gelir vergisinin 1913'ten bu yana nasıl değiştiğini ve zenginlerin orta sınıftan daha az vergi ödemesine olanak tanıyan bir vergi sistemine yol açtığını anlatıyor. 1913, ABD'nin federal gelir vergisini uygulamaya koyduğu yıldı çünkü hükümetin gelir akışı azalıyor ve giderleri artıyordu. Başlangıçta bu sistem, en zengin vatandaşların ana katkıda bulunanlar olmasıyla işe yaradı. Bu vergi o zamandan beri nüfusun çoğunu kapsayacak şekilde genişletildi ve bu da istemeden de olsa zenginlerin yararlanabileceği çeşitli boşluklara yol açtı. 

Verginin bugünkü yapılandırılma şekli verimsizliği teşvik etmektedir. Örneğin, serbest çalışanlar genellikle yılın ortasında yeni sözleşme almayı bırakırlar. Bunun nedeni, federal gelir vergisi nedeniyle bu noktada daha az kazanmalarının aslında daha iyi olmasıdır. Artan karmaşıklık ve zenginlerin güçlü siyasi etkisi vergi reformunu imkansız hale getirmiştir. Brooks bunun yerine 1913 yılındaki vergi sistemine geri dönmemizi öneriyor.

Makul Bir Süre: Texas Gulf Sulphur'da İçeriden Birileri

Brooks daha sonra içeriden öğrenenlerin ticaretinin zaman içinde nasıl değiştiğini ele almaktadır. İçeriden öğrenenlerin ticareti, bir kişinin yaygın olarak bulunmayan içeriden bilgilere dayanarak piyasa ticareti yapmasıdır. Bu suç başlangıçta Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından çok nadiren uygulanmıştır. Bununla birlikte, tüm bunlar 1959'daki Texas Gulf Sulphur davasında içeriden bilgi ticareti ile değişti. 1959 yılında Texas Gulf Sulphur şirketinde çalışan ya da bu şirketle bağlantılı olan birkaç kişi, yakın zamanda milyonlarca dolar değerinde bakır ve gümüş buldukları için şirkete yoğun bir şekilde yatırım yapmaya karar verdi. Daha da önemlisi, şirket bu bulguyu duyurmadı, böylece hisse senetlerinin fiyatı yükselmeden satın almaya devam edebileceklerdi. Bunun üzerine şirketin bir şey bulduğuna dair söylentiler yayıldı. Yine de yöneticiler halkı hiçbir şey bulunmadığına ikna etmek için basın toplantıları düzenledi. Bu arada daha fazla hisse senedi almaya devam ettiler. Sonunda, alabilecekleri kadar hisse senedi aldıktan sonra, bulduklarını açıkladılar. Hisse senetlerinin fiyatı aniden fırladı ve içeridekiler milyonlarca dolar kazandı.

Daha önce, insanlar bu yasadışı davranıştan paçayı kurtarabilirdi. Ancak, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu bunun çok ileri gittiğini düşündü. Bu yüzden şirketi aldatma ve içeriden bilgi sızdırma ile suçladılar. Tüm içeriden öğrenen tüccarlar suçlu bulundu ve bu Wall Street'in düzenlenme şeklini değiştirdi. Bugün, içeriden öğrenenlerin ticaretine karışan kişilerin suçlanma olasılığı çok daha yüksektir.

Xerox Xerox Xerox Xerox

Brooks, Xerox'un iş dünyası üzerindeki etkisini özetliyor. Xerox bir bakıma 1960'ların Google'ıydı. "Bir şeyi Google'da aramak" artık internette arama yapmak olarak biliniyor. 1960'larda "bir şeyi Xerox'lamak", "kopyalamak" kelimesinin yerine kullanılıyordu. Xerox otomatik fotokopi makinesi üretiminde pazar lideriydi. Ancak Google'ın aksine, Xerox toplum genelindeki etkisini sürdüremedi.

Xerox'un kısa sürede elde ettiği başarı, kurucuları da dahil olmak üzere herkes için sürpriz oldu. Kopyalama, toplumdaki birçok kişi tarafından pahalı ve intihal olarak görülüyordu. Kurucular bile ürünlerine inanmıyor, arkadaşlarını ve ailelerini şirkete yatırım yapmaktan vazgeçiriyorlardı. Buna rağmen şirket sadece beş yıl içinde 500 milyon dolar gelir elde etti. Bu başarının ardından şirket sahipleri minnettarlıklarını hayırseverliğe büyük yatırımlar yaparak gösterdiler. Fotokopi teknolojisinin icat edildiği Rochester Üniversitesi'ne en büyük ikinci bağışçı oldular. Ayrıca sağcı politikacıların örgüte saldırmaya başlamasının ardından BM'yi korumak için bir televizyon kampanyasına 4 milyon dolar harcadılar. Bu yaklaşım başarılarının süresini uzattı.

Bu başarılara rağmen Xerox hızla çöktü. Rakiplerine karşı teknolojik üstünlükleri, diğer şirketlerin benzer makineleri daha düşük fiyatlarla sunmasıyla azalmıştı. Xerox araştırma ve geliştirmeye milyonlarca dolar harcadı ancak öncülük edecek başka bir ürün bulmakta zorlandı. Şirketin ilk başarısını besleyen vizyonu kaybettiler. Şirket hala varlığını sürdürüyor, ancak olması gerektiği gibi bir isim değil.

Etkilenen Filozoflar: GE'de İletişimsizlik

İş dünyasında, üstler ve çalışanları arasındaki iletişim kanalları belirsiz ve sorunlu olabilir. Brooks, zayıf iletişimin büyük etkisine işaret etmek için General Electric (GE) örneğini veriyor. 1950'lerin sonlarında GE büyük çaplı bir fiyat sabitleme faaliyetine karışmıştır. Birkaç elektronik şirketi, fiyatları normal fiyatlarının 25% üzerine çıkarmak için birlikte çalıştı. GE'nin bu fiyat sabitlemesinin arkasındaki itici güç olduğu tespit edildi ve mahkeme önüne çıkarıldı. Dikkat çekici sonuç, bazı yöneticilerin mahkum edilmesine rağmen hiçbir yöneticinin suçlanmamasıydı. Yöneticiler her şeyi iletişim hatalarına bağlayabildiler. 

O dönemde yöneticiler yöneticilere iki tür politika sunuyordu: resmi ve zımni. Resmi politikalar düz bir yüz ifadesiyle açıklanırdı. Zımni politikalar ise göz kırparak anlatılırdı. Bu ima edilen politikalar gerçek olabilir ya da yöneticiler tam tersini bekliyor olabilirdi. İma edilen politikalardan biri de fiyat sabitlemeydi. Dolayısıyla, GE'nin rakiplerle fiyatları tartışmaya karşı bir politikası olmasına rağmen, bazı yöneticiler bunu yanlış anladı. Bu, yöneticilerin iletişim sorunlarını kendilerini yasal sorumluluktan kurtarmak için nasıl bir bahane olarak kullandıklarının sadece bir örneğidir. 

 

Son Büyük Köşe: Piggly Wiggly Adında Bir Şirket

"Kendisine ait olmayan bir şeyi satan ya geri almalı ya da hapse girmelidir."

- John Brooks

1917 yılında Piggly Wiggly self-servis süpermarket konseptinin patentini aldı. Müşterilere el arabası sağlayan, tüm ürünlerin üzerine fiyat etiketleri koyan ve kasaları olan ilk süpermarketti. Modern süpermarketler üzerindeki büyük etkisine rağmen, Piggly Wiggly nispeten bilinmeyen bir süpermarket olmaya devam etmektedir. Brooks bunun nedeninin sahibi Clarence Saunders olduğunu açıklıyor. Saunders, başarısız bir franchise yatırımcıların hisselerini açığa satmasına ve şirketin başının dertte olduğunu iddia etmesine yol açtığında öfkeyle tepki gösterdi. Saunders bu yatırımcılara bir ders vermek için hisselerin çoğunu geri almaya çalıştı. Piggly Wiggly'deki mevcut tüm hisseleri satın alacağını kamuoyuna duyurdu ve büyük ölçüde borçlandıktan sonra hisselerin yüzde 98'ini geri almayı başardı. Bu durum hisse senedi fiyatını hisse başına $39'dan $124'e yükseltti. Hisse senedini açığa satmaya çalışan yatırımcılar, hisse senedi fiyatı yükseldikçe büyük kayıplarla karşılaştı. 

Saunders, borsanın açığa satış yapan kişilere borçlarını ödemeleri için ek süre vermesinin ardından nihayetinde başarısız oldu. Saunders bu süre boyunca dayanamadı ve hisse senedi fiyatı düştü, Saunders çok fazla borç aldıktan sonra iflas etti.

İkinci Türden Bir Yaşam: David E. Lilienthal, İşadamı

David Lilienthal hem iş konusunda bilgili hem de etik açıdan sağlam bir birey örneğidir. Lilienthal 1930'larda Başkan Roosevelt'in emrinde bir devlet memuruydu. 1950'lere kadar devlet memuru olarak çalışmaya devam etti. 1950 yılında Lilienthal dürüst davrandı ve ailesini geçindirmek için daha fazla paraya ihtiyacı olduğunu itiraf etti. Lilienthal, yanında çalıştığı kişilerden hatırı sayılır bir saygı görmüştü. Bir işadamı olarak da benzer bir saygı kazandı.

Lilienthal maden endüstrisinde deneyimliydi ve başarısız olan Minerals and Chemical Corporation of America'yı devralmaya karar verdi. Şirketi başarılı hale getirmeyi başardı ve bu işten küçük bir servet kazandı. Bu başarının ardından Lilienthal, büyük işletmelerin ABD ekonomisi ve güvenliği için hayati önem taşıdığını savunan bir kitap yayınladı. Bu tartışmalara yol açtı ve eski meslektaşlarının çoğu onu satılmış olarak nitelendirdi. Lilienthal buna karşı çıktı ve hem kamu hem de özel sektör alanlarına bağlı olduğunu iddia etti. Bunu kanıtlamak için 1955 yılında Kalkınma ve Kaynaklar Şirketi'ni kurdu. Bu şirket gelişmekte olan ülkelere büyük kamu işleri programları yürütmelerinde yardımcı oldu. Bu, aynı anda hem başarılı bir işadamı olunabileceğini hem de insanlıkla ilgilenilebileceğini gösteriyordu.

Hissedar Sezonu: Yıllık Toplantılar ve Kurumsal Güç

Brooks, büyük şirketler için kararları yönetim kurulu alsa da, bu yöneticilerin hissedarlar tarafından oylandığını belirtiyor. Yani, hissedarlar Amerika'da gerçek gücü elinde tutan insanlardır. Hissedarlar yılda bir kez yönetim kurulunu seçmek ve politikaları oylamak için yıllık toplantı düzenlerler. Her ne kadar bu toplantılarda kararları hissedarların vermesi gerekse de, yöneticiler aksini düşünmektedir. Hissedarları patronları olarak görmezler ve onları kendilerinden uzak tutmak için ellerinden geleni yaparlar.

Brooks, hissedarların potansiyellerini kullanmadıklarını savunmaktadır. Wilma Soss'un 1965 hissedarlar toplantısında AT&T'nin yönetim kurulunda daha fazla kadına ihtiyaç duyduğunu öne sürmesi gibi, yönetim kurulunu sürekli olarak test eden bazı yatırımcı örnekleri vardır. Ancak, düzenli olarak temettü ile beslenen küçük bir yatırımcıdan daha pasif ve uyumlu bir şey yoktur. Bu da tutkulu bireylerin yönetim kurulundan hesap soramayacağı anlamına geliyor. Hissedarlar güçlerini daha sık kullanabilselerdi, şirket yönetimi her istediğini yapamazdı.

Özgür Bir Isırık: Bir Adam, Bilgisi ve İşi

Brooks, daha iyi bir işe girme özgürlüğünüzün her zaman var olmadığını açıklıyor. Donal Wohlgemuth'a bu emsali oluşturduğu için teşekkür etmek gerekir. 1962 yılında, havacılık ve uzay şirketi B.F. Goodrich Company'nin uzay giysisi mühendisliği bölümünü yönetiyordu. O dönemde Goodrich pazar lideriydi ve Ay'a ayak basma yarışı sırasında pazarda büyük bir hareketlilik yaşanıyordu.

Pazar lideri olmalarına rağmen, ana rakipleri International Latex tarafından Apollo projesinde bir sözleşme için geride bırakıldılar. Kısa bir süre sonra Wohlgemuth'a International Latex'e katılma ve Apollo projesinde çalışma fırsatı sunuldu. Bu harika fırsatın yanı sıra kendisine daha fazla sorumluluk ve daha yüksek bir maaş da verilecekti. Bu eşsiz fırsatı kabul etti. Goodrich'teki üstlerine bundan bahsettiğinde, sırlarını ifşa edeceğini ileri sürdüler. Goodrich'in uzay giysisi üretimiyle ilgili bilgileri ifşa ederse, daha önce imzaladığı bir gizlilik anlaşmasını ihlal etmiş olacaktı. Böylece Goodrich, Wohlgemuth'u dava etmeye karar verdi.

Mahkemede çığır açan bir karar verildi. Yargıç, Wohlgemuth'un bilgilerini paylaşarak Goodrich'e zarar verebileceğini kabul etti. Bu nedenle önceden suçlu bulunamazdı. Dolayısıyla, Wohlgemuth'un International Latex'te işe girebileceğine karar verildi. Bu dava, çalışan haklarını geliştiren bir emsal teşkil etmiştir.

Nihai Özet ve İş Maceralarının Gözden Geçirilmesi

İş Maceraları iş dünyasına dair içgörüler sunuyor. Brooks, piyasanın durumu ve şirketlerde yapılan yaygın hatalar hakkında yol göstermek için birkaç kısa anekdot anlatıyor. Buradan çıkarılacak ders, piyasanın, yatırımcıların ruh halinin ve tepedeki insanların meşruiyetinin güvenilmez olabileceğidir. Ancak bunun böyle olduğunu bilmek, daha bilinçli kararlar almanızı sağlar.

İş Maceraları PDF, Ücretsiz Sesli Kitap, İnfografik ve Animasyonlu Kitap Özeti

Aşağıya yorum yapın ve ne öğrendiğinizi veya başka düşünceleriniz varsa başkalarına bildirin.

StoryShots'ta yeni misiniz? PDF, ses ve animasyonu edinin İş Maceraları'nın bu özetinin ve diğer yüzlerce çok satan kurgusal olmayan kitabın versiyonları ücretsiz üst düzey uygulama. Apple, Google, The Guardian ve BM tarafından dünyanın en iyi okuma ve öğrenme uygulamalarından biri olarak gösterildi.

Ayrıntılara dalmak için sipariş verin Kitap ya da sesli kitabını edinin ücretsiz.

İlgili Kitap Özetleri

Elon Musk tarafından Ashlee Vance

Trilyon Dolarlık Koç Alan Eagle, Eric Schmidt ve Jonathan Rosenberg tarafından

Kalın Peter Diamandis ve Steven Kotler tarafından

Ayakkabı Köpeği Phil Knight tarafından

Girişimci Roller Coaster tarafından Darren Hardy

Bir Yogi'nin Otobiyografisi tarafından Paramahansa Yogananda

Neden ile başlayın Simon Sinek tarafından

İyiden Mükemmele tarafından James C. Collins

Hayat Boyu Sürüş Robert Iger tarafından

Kartopu tarafından Alice Schroeder

Aydınlanma Şimdi tarafından Steven Pinker

Warren Buffett Portföyü Robert G. Hagstrom tarafından

• Kaydet