Cómo ganar dinero con las acciones Resumen y reseña | William O'Neil

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Descargo de responsabilidad: Esto no es un asesoramiento financiero. Consulte a un profesional antes de tomar cualquier medida.

La perspectiva de William O'Neil 

William O'Neil es un destacado corredor de bolsa, escritor y empresario. Fundó la empresa de corretaje de valores William J. O'Neil & Co. Inc. en 1963. También es el fundador y presidente de Investor's Business Daily, una influyente publicación sobre inversiones. Nacido en 1933, O'Neil fue uno de los primeros inversores en incluir los ordenadores en su proceso de investigación y toma de decisiones en materia de inversiones. A los 30 años, se convirtió en la persona más joven en formar parte de la Bolsa de Nueva York (NYSE).

Introducción 

Cómo ganar dinero con las acciones ha vendido más de 2 millones de ejemplares en todo el mundo. El sistema CAN SLIM Investing de O'Neil facilita a los inversores la elección de buenas acciones. También comparte consejos para ayudar a los inversores en ciernes a elegir los mejores fondos de inversión y ETF. El libro pretende mostrarte cómo hacer inversiones inteligentes, incluso si no has tenido acciones antes. Como nuevo inversor, tendrá muchas preguntas, como ¿por dónde empiezo? ¿Qué debo buscar en una acción? Esta guía le ayudará a resolverlas.

StoryShot #1: Aprender a leer gráficos

Los gráficos ayudan a seguir las variaciones diarias del precio de las acciones en función de la oferta y la demanda en el mercado de valores. Aprender a descifrar los movimientos de los precios en los gráficos es la clave para ganar dinero en el mercado de valores a largo plazo.

No compre una acción basándose únicamente en sus características fundamentales (flujo de caja, rendimiento de la inversión, historial de retención de beneficios, etc.). Los gráficos te presentan el historial de precios y volúmenes de una acción para que decidas si es fuerte y merece la pena comprarla o es débil.

Antes de invertir, realice siempre un análisis técnico de una acción utilizando su gráfico de precios. Un análisis ayuda a determinar cuándo merece la pena comprar una acción a un precio determinado y cuándo hay que venderla. También debe aprender a detectar patrones en el gráfico de precios para predecir los movimientos de los precios. Los patrones de precios y los indicadores técnicos le dan una gran idea de los puntos fuertes de entrada y salida.

StoryShot #2: Cómo elegir acciones de calidad utilizando la estrategia CAN SLIM

La estrategia CAN SLIM, creada por O'Neil, facilita el inicio de la inversión a un nuevo inversor. Cada letra del acrónimo CAN SLIM representa un factor esencial en la compra de acciones. Cada factor se basa en la investigación de las acciones con mejor rendimiento del siglo pasado.

C: Beneficios y ventas trimestrales por acción actuales o en aceleración

Uno de los mejores indicadores de una buena acción es la aceleración de los beneficios trimestrales. Unos beneficios excelentes siempre han impulsado los precios de las acciones en el mercado bursátil. Por ello, elija acciones con un aumento porcentual significativo en términos interanuales. 

Para ello, compruebe la cifra de beneficios por acción (BPA). Puede calcular el BPA dividiendo los beneficios totales de una empresa después de impuestos entre el número de acciones ordinarias. La variación porcentual trimestral del BPA es una métrica fundamental en su análisis. Cuanto mayor sea el incremento porcentual, mejor. Comparar el BPA de los mismos trimestres proporciona una lectura más precisa y evita las fluctuaciones estacionales.

A: Aumento de los ingresos anuales

Para asegurarse de que el último crecimiento trimestral no es una casualidad, compruebe la tasa de crecimiento anual de los beneficios de la empresa en los años anteriores. Una tasa de crecimiento anual de al menos 25% es un buen punto de partida. Rendimiento de los fondos propios (ROE) es otra métrica útil que mide lo bien que una empresa utiliza su dinero. Puede calcular el ROE dividiendo los ingresos netos entre los fondos propios. Céntrese en valores con un crecimiento significativo de los beneficios en los últimos tres años.

N: Nuevas empresas, nuevos productos, nueva gestión, nuevos máximos sobre bases bien formadas

La mayoría de las acciones ganadoras del siglo pasado se han beneficiado de un cambio de circunstancias. Pueden ser productos y servicios o la introducción de tecnologías revolucionarias. Por ejemplo, los precios de las acciones de Apple aumentaron drásticamente tras el lanzamiento del nuevo iPod. Esto impulsó significativamente el precio de las acciones de la empresa en ese momento. 

Las empresas que se dedican a la innovación o al lanzamiento de nuevos productos siempre verán impulsada la cotización de sus acciones. También hay que tener en cuenta las empresas con una gestión nueva y creíble o con una mejora de las condiciones del sector. 

Una vez que haya encontrado un contendiente, compre sus acciones en momentos de consolidación de precios y de ruptura de precios para obtener la mejor rentabilidad. La consolidación de precios significa que el precio de la acción ha dejado de subir o bajar después de haber superado los niveles de soporte (el precio más bajo registrado de la acción) o de resistencia (el precio más alto registrado de la acción). Las rupturas de precios se producen cuando el precio de una acción se mueve más allá de esos dos límites. 

StoryShot #3: Lo que debe buscar en una acción de calidad

Es importante entender los conceptos fundamentales del mercado de valores. Se trata de factores esenciales englobados en la segunda mitad de la estrategia CAN SLIM.

S: Oferta y demanda

La mejor manera de medir la oferta y la demanda de una acción es observando su volumen de negociación diario. El volumen de negociación de las acciones es un excelente indicador de su presión fundamental de compra y venta. Los volúmenes de negociación más altos son preferibles, ya que muestran la presión de compra de las instituciones. 

Los valores con una menor oferta tienen más probabilidades de obtener mejores resultados debido a su mayor margen de crecimiento. Las acciones de pequeña capitalización también son más volátiles debido a su menor liquidez, lo que provoca fluctuaciones de precios. Esté atento a las empresas que compran sus propias acciones en el mercado abierto. Esto reduce el número de acciones y le indica que la empresa tiene confianza en el futuro.   

L: Líder o rezagado

Los líderes son los valores con mejores resultados en un determinado sector. Los que quedan por detrás de sus competidores son los rezagados. En cualquier sector, compre los dos o tres valores más importantes, que serán los líderes del sector en sus respectivos campos. Esto no significa necesariamente las empresas más grandes o más populares. Por el contrario, son las que tienen los mejores fundamentos. Céntrese en los valores con el mejor crecimiento anual de los beneficios, la mayor rentabilidad de los fondos propios y el mayor margen de beneficios.

Evite los juegos de simpatía y las compras impulsivas de acciones. Por ejemplo, si las noticias de un competidor afectan a los precios de las acciones de una empresa, es un juego de simpatía y una señal de riesgo. 

Venda los valores de peor rendimiento de su cartera cuando la pérdida sea pequeña. Mantenga sus buenos resultados para ver si se convierten en sus acciones más ganadoras. Mantener los valores perdedores, esperando una recuperación, y vender los ganadores siempre provocará pérdidas más considerables. Si invierte en valores rezagados y pierde dinero, salga y reduzca sus pérdidas a 8% por debajo de su precio de compra.

I: Patrocinio institucional 

El patrocinio institucional se refiere a las acciones de cualquier título propiedad de inversores institucionales. Esto incluye fondos de cobertura, instituciones estatales, fondos de inversión y compañías de seguros. El patrocinio institucional es beneficioso por dos razones principales: 

1. Proporciona apoyo a la compra cuando quiere vender sus inversiones. 
2. Proporciona una liquidez continua, manteniendo así un mercado estable. 

Dicho esto, desconfíe de los valores "excesivamente poseídos" por las instituciones. Un exceso de patrocinio institucional podría traducirse en una venta a gran escala. Esto suele ocurrir en un mercado bajista (cuando los precios de las acciones caen). Por lo tanto, sólo compre valores con al menos unos pocos patrocinadores institucionales con un sólido historial de resultados recientes. Los valores seleccionados también deberían haber incorporado propietarios institucionales en los últimos trimestres.

M: Dirección del mercado 

Es probable que pierda dinero si se equivoca sobre el rumbo del mercado. Dicho esto, no es necesario ser adivino para sobrevivir en el mercado. Concéntrese en lo que el mercado ha hecho en el pasado leyendo los gráficos de precios y comprobando los indicadores de volumen. Esto le permitirá conocer las tendencias a largo plazo para obtener beneficios en el mercado de valores. 

StoryShot #4: ¿Cuándo debe vender sus acciones?

Siempre, sin excepción, venda sus acciones en el momento en que su valor caiga 7% u 8% desde el precio al que las compró. No vender las pérdidas y esperar que las acciones se recuperen es una receta para el desastre. De hecho, es probable que acabes con pérdidas importantes. Supongamos que ha perdido 20% en una acción. Necesitarías que la acción volviera a subir 25% sólo para volver al precio al que la compraste. Del mismo modo, una pérdida de 33% requiere una ganancia de 50% para alcanzar el equilibrio. Cuanto más esperes, más te perjudicarán las matemáticas y más difícil será recuperar tu dinero. 

En el mercado de valores no se gana a lo grande teniendo siempre la razón, sino perdiendo la menor cantidad de dinero cuando uno se equivoca. Saber cuándo cortar las pérdidas es un factor igual de importante, si no más, que saber cuándo invertir en una acción. Por lo tanto, limite sus pérdidas a 7% o 8% de su coste. 

Acepte que puede cometer errores en la selección de valores y en el momento oportuno de vez en cuando. Es casi imposible predecir correctamente el mercado de valores en todo momento. A veces, incluso los inversores más experimentados siguen la dirección del mercado y eligen las acciones equivocadas. Es importante que asuma sus pérdidas rápidamente y sus beneficios lentamente, y no al revés.

StoryShot #5: ¿Cuándo debería considerar la venta de sus acciones?

O'Neil recomienda estar atento a las señales de venta, incluso cuando los precios de las acciones están subiendo. De este modo, te aseguras de vender tus acciones y obtener beneficios antes de que sea demasiado tarde. Estas son algunas de las señales que le permiten saber que podría ser el momento de vender:

Signos de distribución

Un volumen diario elevado sin un aumento notable de los precios es un signo de distribución. Venda sus acciones antes de que los inversores en general detecten los movimientos bruscos de los precios.

Primera caída desde el pico

Si no vende durante la subida del precio de las acciones, venda cuando baje del máximo y reserve sus beneficios. Por lo general, la primera caída es un buen momento para vender las acciones.

Media móvil de 200 días 

También merece la pena vender los valores que se encuentran entre 70% y 100% por encima de su línea de precio medio móvil de 200 días. Considere la posibilidad de vender una acción si su línea de precios de la media móvil de 200 días gira a la baja después de una subida de precios.

Línea del canal superior 

Una línea de canal superior conecta los tres máximos anteriores del precio de la acción ocurridos en los últimos cuatro o cinco meses en el gráfico de la acción. Una acción que sube por encima de su línea de canal superior tras una subida de precios también puede venderse.

Desaceleración de los beneficios 

Puede ser el momento de vender una acción cuando el aumento porcentual de los beneficios trimestrales se ralentiza durante dos trimestres consecutivos.

StoryShot #6: Cómo invertir en fondos de inversión

Un fondo de inversión es una cartera de valores gestionada por una empresa de inversión profesional. Los inversores compran participaciones en el fondo de inversión y ganan o pierden dinero en función de las ganancias y pérdidas netas de las acciones del fondo.

La mejor manera de hacer una fortuna en los fondos de inversión es a través del poder de la capitalización. La capitalización se produce cuando las ganancias generan más ganancias a lo largo del tiempo, aumentando lo invertido. Cuanto mayor sea la duración, más pronunciados serán los efectos de la capitalización. No hay un momento adecuado para empezar a invertir en un fondo de inversión. Piense a largo plazo y concéntrese en crear un capital que se componga a lo largo de los años.

StoryShot #7: Evite estos errores comunes de inversión en fondos de inversión

Los fondos de inversión son una excelente forma de obtener beneficios a largo plazo si se mantiene firme y deja que la magia de la capitalización se haga cargo. Evita cometer los siguientes errores y estarás listo:

1. Estar afectado por las noticias del mercado y no pensar a largo plazo.
2. Preocuparse demasiado por la comisión de gestión y el índice de rotación de un fondo.
3. No dar por lo menos 10 a 15 años.  
4. Vender por miedo durante los malos mercados. 
5. Perder la paciencia y la confianza en el poder de la capitalización.

StoryShot #8: Evite estos errores generales de inversión

Los inversores pierden dinero en el mercado de valores debido a dos razones principales: los malos hábitos de inversión y el hecho de no atenerse a un sistema probado. Estos son algunos de los costosos errores que cometen la mayoría de los inversores y que debes evitar:

Aferrarse a las pérdidas cuando son muy pequeñas y razonables

Invertir en acciones puede ser arriesgado, con movimientos de precios inciertos. Para sobrevivir en el mercado de valores, hay que acortar todas las pérdidas, especialmente cuando una acción cae 7 o 8% por debajo de su precio de compra.

No seguir sus reglas de compra y venta 

Tome decisiones firmes y confíe en sus reglas y plan de juego históricamente probados. No hacerlo te empuja a cometer más errores a medida que avanzas.

Comprar más acciones de valores de bajo precio que menos acciones de valores de mayor precio

Deje de pensar en el número de acciones que compra, sino en los dólares que invierte. Las acciones de bajo precio pueden bajar de precio más rápidamente que las de precio más alto, por no mencionar que conllevan un mayor riesgo. Los valores de precio elevado también suelen contar con más patrocinio institucional, lo que favorece el crecimiento de los precios.

Comprar en base a consejos, rumores, noticias y opiniones de supuestos expertos del mercado en la televisión.

La mayoría de los rumores y consejos que se oyen no son ciertos. Evite arriesgar su dinero basándose únicamente en las predicciones y recomendaciones de otra persona. En su lugar, estudie y comprenda el mercado y los factores que afectan a los precios de las acciones.

No mirar las acciones de forma objetiva. 

Deje de apoyarse en sus opiniones personales y de esperar ciegamente obtener beneficios. Presta atención al precio y sigue siempre al mercado, que suele tener razón.

Contratar prematuramente opciones o futuros. 

Las opciones y los futuros son más arriesgados, ya que los contratos comerciales tienen plazos limitados. No celebre este tipo de contratos sin tener conocimientos de inversión. Además, tenga cuidado al utilizar dinero prestado a través del margen y evite un endeudamiento excesivo.

Resumen final y revisión de Cómo ganar dinero con las acciones

Saber cómo y dónde invertir para obtener los mejores rendimientos puede resultar abrumador para un principiante en el mercado de valores. Pero si sigues los consejos y trucos que hemos comentado del libro superventas de O'Neil, es mucho más probable que ganes dinero con las acciones a largo plazo. Hemos tratado muchos puntos importantes, así que aquí tienes un rápido resumen de lo que has aprendido hasta ahora:

1. El primer paso para aprender a elegir los grandes ganadores de la bolsa es estudiar los valores ganadores del pasado. Aprenda las características de los valores más exitosos. 
2. Céntrese en los valores con un crecimiento excepcional de los beneficios en los años anteriores.
3. Una empresa que recompra sus propias acciones en el mercado abierto tiene confianza en su crecimiento futuro. Utilice esto como una buena señal para invertir. 
4. Céntrese en la compra de los líderes del mercado. Para evitar grandes pérdidas, salga siempre de sus pérdidas 8% por debajo de su precio de compra.
5. Sólo compre acciones con un número creciente de inversores institucionales con mejores resultados.
6. Identifique la dirección del mercado entendiendo los precios de los índices diarios del mercado. Evite invertir en un mercado bajista y prepárese para entrar mientras el mercado es alcista. Esto puede determinar que ganes a lo grande o que pierdas.
7. Corta siempre tus pérdidas rápidamente y no promedies el precio a la espera de que se recupere. No te apegues emocionalmente a ninguna acción que te haga perder dinero, y define claramente tus reglas de venta y síguelas.
8. Nunca pidas prestado más dinero del que puedas devolver. Un endeudamiento excesivo puede perjudicar gravemente tus finanzas.

Clasificación

Calificamos este libro con un 4,1/5.

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