Disclaimer: questa non è una consulenza finanziaria. Consultare un professionista prima di intraprendere qualsiasi azione.
Informazioni su William O'Neil
William O'Neil è un noto agente di borsa, scrittore e imprenditore. Ha fondato la società di brokeraggio William J. O'Neil & Co. Inc. nel 1963. È anche il fondatore e presidente di Investor's Business Daily, un'autorevole pubblicazione di investimenti. Nato nel 1933, O'Neil è stato uno dei primi investitori a includere i computer nella ricerca sugli investimenti e nel processo decisionale. A 30 anni è diventato la persona più giovane a sedere alla Borsa di New York (NYSE).
Introduzione
Come guadagnare con le azioni ha venduto oltre 2 milioni di copie in tutto il mondo. Il sistema CAN SLIM Investing di O'Neil facilita agli investitori la scelta di buone azioni. O'Neil condivide anche consigli per aiutare gli investitori in erba a scegliere i migliori fondi comuni di investimento ed ETF. Il libro si propone di mostrare come fare investimenti intelligenti, anche a chi non ha mai posseduto azioni prima d'ora. Come nuovi investitori, avrete molte domande, come ad esempio: da dove comincio? Cosa devo cercare in un'azione? Questa guida vi copre.
StoryShot #1: Imparare a leggere i grafici
I grafici aiutano a seguire le variazioni giornaliere dei prezzi delle azioni in base alla domanda e all'offerta nel mercato azionario. Imparare a decodificare i movimenti dei prezzi sui grafici è fondamentale per guadagnare sul mercato azionario nel lungo periodo.
Non acquistate un titolo solo in base alle sue caratteristiche fondamentali (flusso di cassa, ROI, storia di mantenimento degli utili, ecc.). I grafici presentano la storia dei prezzi e dei volumi di un'azione per decidere se il titolo è forte e vale la pena acquistarlo o se è debole.
Prima di investire, eseguite sempre un'analisi tecnica di un'azione utilizzando il suo grafico di prezzo. L'analisi aiuta a determinare quando vale la pena acquistare un titolo a un determinato prezzo e quando venderlo. Dovreste anche imparare a individuare i pattern sul grafico dei prezzi per prevederne i movimenti. I modelli di prezzo e gli indicatori tecnici danno un'ottima idea dei punti di entrata e di uscita.
StoryShot #2: come scegliere titoli di qualità con la strategia CAN SLIM
La strategia CAN SLIM, creata da O'Neil, facilita l'inizio degli investimenti per un nuovo investitore. Ogni lettera dell'acronimo CAN SLIM rappresenta un fattore essenziale per l'acquisto di azioni. Ogni fattore si basa sulla ricerca delle migliori performance azionarie dell'ultimo secolo.
Uno dei migliori indicatori di un buon titolo è l'accelerazione degli utili trimestrali. Gli utili eccellenti hanno sempre fatto salire i prezzi dei titoli in borsa. Scegliete quindi i titoli con un aumento percentuale significativo rispetto all'anno precedente.
A tal fine, controllate il numero di utili per azione (EPS). L'EPS si calcola dividendo gli utili totali di una società al netto delle imposte per il numero di azioni ordinarie. La variazione percentuale trimestrale dell'EPS è un parametro fondamentale per la vostra analisi. Più alto è l'aumento percentuale, meglio è. Confrontando gli EPS degli stessi trimestri si ottiene una lettura più accurata e si evitano le fluttuazioni stagionali.
A: Aumenti annuali dei guadagni
Per assicurarsi che l'ultima crescita trimestrale non sia un caso, verificare il tasso di crescita annuale degli utili della società negli anni precedenti. Un tasso di crescita annuale di almeno 25% è un buon punto di partenza. Rendimento del capitale proprio (ROE) è un'altra metrica utile per misurare il buon utilizzo del denaro da parte di una società. Il ROE si calcola dividendo l'utile netto per il patrimonio netto. Concentratevi sui titoli con una crescita significativa degli utili negli ultimi tre anni.
N: Nuove aziende, nuovi prodotti, nuova gestione, nuovi massimi da basi adeguatamente formate
La maggior parte delle azioni vincenti dell'ultimo secolo ha tratto vantaggio da un cambiamento delle circostanze. Si tratta di prodotti e servizi o dell'introduzione di tecnologie rivoluzionarie. Ad esempio, le quotazioni azionarie di Apple sono aumentate drasticamente dopo il rilascio del nuovo iPod. Questo ha fatto aumentare in modo significativo il prezzo delle azioni dell'azienda all'epoca.
Le società impegnate nell'innovazione o nel lancio di nuovi prodotti registrano sempre un aumento dei prezzi delle azioni. Considerate anche le società con un management nuovo e credibile o con un miglioramento delle condizioni del settore.
Una volta individuato un concorrente, acquistate le sue azioni nei momenti di consolidamento dei prezzi e di rottura dei prezzi per ottenere il miglior rendimento. Il consolidamento dei prezzi significa che il prezzo del titolo ha smesso di muoversi verso l'alto o verso il basso dopo aver superato i livelli di supporto (il prezzo del titolo più basso registrato) o di resistenza (il prezzo del titolo più alto registrato). I breakout dei prezzi si verificano quando il prezzo di un'azione si muove oltre questi due limiti.
StoryShot #3: Cosa cercare in uno stock di qualità
È importante comprendere i concetti fondamentali del mercato azionario. Si tratta di fattori essenziali che rientrano nella seconda parte della strategia CAN SLIM.
S: Domanda e offerta
Il modo migliore per misurare la domanda e l'offerta di un titolo è osservare il suo volume di scambi giornaliero. Il volume di scambi del titolo è un ottimo indicatore della pressione fondamentale di acquisto e di vendita. I volumi di scambio più elevati sono preferibili in quanto indicano la pressione di acquisto da parte delle istituzioni.
I titoli con un'offerta più ridotta hanno maggiori probabilità di essere performanti grazie al loro maggiore margine di crescita. Le azioni a piccola capitalizzazione sono anche più volatili a causa della minore liquidità, che provoca fluttuazioni dei prezzi. Tenete d'occhio le società che acquistano le proprie azioni sul mercato aperto. Questo riduce il numero di azioni e indica che la società è fiduciosa nel futuro.
L: Leader o ritardatario
I leader sono i titoli che hanno registrato le migliori performance in un determinato settore. Quelli che invece rimangono indietro rispetto ai concorrenti sono i ritardatari. In qualsiasi settore, acquistate i due o tre titoli migliori, che saranno i leader del settore nei rispettivi campi. Questo non significa necessariamente le società più grandi o più popolari. Si tratta piuttosto di quelle con i migliori fondamentali. Concentratevi sui titoli con la migliore crescita annuale degli utili, il più alto rendimento del capitale proprio e il più ampio margine di profitto.
Evitate i giochi di simpatia e gli acquisti impulsivi di azioni. Ad esempio, se le notizie di un concorrente influenzano i prezzi delle azioni di una società, si tratta di un gioco di simpatia e di un segnale di rischio.
Vendete le azioni con le peggiori performance quando la perdita è minima. Mantenete le buone performance per vedere se crescono e diventano i vostri titoli più vincenti. Tenere le azioni perdenti, sperare in una ripresa e vendere le vincenti porterà sempre a perdite più consistenti. Se investite in azioni in ritardo e perdete denaro, uscite e tagliate le perdite a 8% al di sotto del prezzo di acquisto.
I: Sponsorizzazione istituzionale
La sponsorizzazione istituzionale si riferisce alle azioni di qualsiasi titolo posseduto da investitori istituzionali. Ciò include hedge fund, istituzioni statali, fondi comuni di investimento e compagnie di assicurazione. La sponsorizzazione istituzionale è vantaggiosa per due motivi principali:
- Fornisce un supporto all'acquisto quando si desidera vendere i propri investimenti.
- Fornisce una liquidità continua, mantenendo così un mercato stabile.
Detto questo, diffidate dei titoli "troppo posseduti" dalle istituzioni. Un'eccessiva sponsorizzazione istituzionale potrebbe tradursi in vendite su larga scala. Di solito ciò si verifica in un mercato orso (quando i prezzi delle azioni scendono). Pertanto, acquistate solo titoli con almeno un paio di sponsor istituzionali e con solide performance recenti. I titoli selezionati dovrebbero anche aver aggiunto proprietari istituzionali negli ultimi trimestri.
M: Direzione del mercato
Se vi sbagliate sulla direzione del mercato, rischiate di perdere denaro. Detto questo, non è necessario essere dei sensitivi per sopravvivere sul mercato. Concentratevi su ciò che il mercato ha fatto in passato, leggendo i grafici dei prezzi e controllando gli indicatori di volume. Questo vi permetterà di capire le tendenze a lungo termine e di ottenere un profitto in borsa.
StoryShot #4: Quando vendere le azioni?
Vendete sempre, senza eccezioni, le vostre azioni nel momento in cui il loro valore scende di 7% o 8% rispetto al prezzo di acquisto. Non vendere le perdite e sperare che il titolo si riprenda è una ricetta per il disastro. Infatti, è probabile che si finisca per subire perdite significative. Supponiamo di aver perso 20% su un'azione. Avreste bisogno che il titolo risalga di 25% solo per tornare al prezzo di acquisto. Allo stesso modo, una perdita di 33% richiede un guadagno di 50% per raggiungere il pareggio. Più si aspetta, più la matematica gioca a sfavore e più è difficile recuperare il proprio denaro.
Non si vince in borsa avendo sempre ragione, ma perdendo la minor quantità di denaro possibile quando si sbaglia. Sapere quando tagliare le perdite è un fattore altrettanto importante, se non di più, del sapere quando investire in un'azione. Pertanto, limitate le perdite a 7% o 8% del vostro costo.
Accettate il fatto che di tanto in tanto potreste commettere degli errori nella selezione dei titoli e nel timing. È quasi impossibile prevedere sempre correttamente il mercato azionario. A volte, anche gli investitori più esperti seguono la direzione del mercato e scelgono i titoli sbagliati. È importante che le perdite vengano prese rapidamente e i profitti lentamente, e non il contrario.
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