ملخص كتاب الملاك ومراجعته | جيسون كالاكانيس

كيف تستثمر في الشركات التكنولوجية الناشئة - نصيحة من مستثمر ملاك حوّل $100,000 إلى $100,000,000

المناقشة الصوتية

الحياة مشغولة لديها ملاك كان يجمع الغبار على رف كتبك؟ بدلاً من ذلك، التقط الأفكار الرئيسية الآن.

نحن نخدش السطح هنا. إذا لم يكن لديك الكتاب بالفعل، فاطلبه هنا أو احصل على كتاب صوتي مجاناً لمعرفة التفاصيل المثيرة

نبذة عن جيسون كالاكانيس

جيسون كالاكانيس هو رائد أعمال في مجال التكنولوجيا، ومستثمر ملاكي، ومقدم البودكاست الأسبوعي هذا الأسبوع في الشركات الناشئة. وهو مؤسس سلسلة من المؤتمرات التي تجمع رواد الأعمال مع المستثمرين المحتملين. عمل جيسون "مستكشفًا" في شركة سيكويا كابيتال لرأس المال الاستثماري من الدرجة الأولى في وادي السيليكون. وقد استخدم هذه المعرفة ليصبح مستثمرًا ملائكيًا مؤثرًا. وفي وقت لاحق، استثمر جيسون في 150 شركة ناشئة في مراحلها المبكرة، بما في ذلك أربع شركات حققت تقييمات بمليارات الدولارات. 

الملخص

ملاك يقدم دليلاً للمستثمرين في القرن الحادي والعشرين للعثور على الشركات التي لن يستثمر فيها أحد. الشركات الناشئة لديها معدلات فشل عالية بشكل كبير. ومع ذلك، فأنت تحتاج فقط إلى نجاح واحدة من هذه الشركات الناشئة لكي تكسب ملايين الدولارات. يتمتع جيسون كالاكانيس بأكثر من 25 عاماً من الخبرة في الاستثمار في الشركات التي أوشكت على الفشل ولكنها تتمتع بإمكانيات متميزة. والمفتاح هو الاستثمار في المؤسس وليس في منتجهم الحالي. ففشلهم الحالي لا يوفر سوى المزيد من الفرص للحصول على ملكية أكبر وتأثير أكبر على مسار الشركة. يقدم جيسون إرشادات حول اختيار الشركات الناشئة ذات الاحتمالية الأكبر للنجاح. بالإضافة إلى ذلك، يقدم نفس الأساليب التي اعتمدها للاستثمار في شركات بمليارات الدولارات، مثل أوبر، خلال مرحلة بدء التشغيل.

ما هو الاستثمار الملائكي؟

يهدف المستثمرون الملاك إلى الاستثمار في الشركات التي يقل عمرها عن ثلاث سنوات. كما أن هذه الشركات ليس لديها منتج يذكر أو ليس لديها أي منتج، وهي في حاجة ماسة إلى التمويل وليست مدرجة في بورصة عامة. قد يبدو هذا كوصفة لكارثة، ولكن مع وجود المؤسس المناسب، فإن أي شركة لديها القدرة على النجاح. والأهم من ذلك أنك ستكون المستثمر الملاك الذي يستثمر في شركة متعثرة في وقت حاجتها. 

اصنع حظك بنفسك

"التواصل الصادق، والتعاون العميق، وأخذ العمل على محمل الجد، هو ما يكسب اليوم."

- جيسون كالاكانيس

يمكن أن تكون نتائج الاستثمار عشوائية نسبيًا. وبسبب عدم القدرة على التنبؤ بالاستثمارات، يدفع ذلك الكثير من الأشخاص إلى الاستثمار في الدخل السلبي لصناديق المؤشرات. ومع ذلك، هناك مناهج أخرى لها عوائد محتملة أكبر بكثير. يتبنى كبار المستثمرين هذه الأساليب، مما يسمح لهم بكسب عوائد تتراوح بين 1000 و10000 ضعف على استثماراتهم. يعتقد جيسون أن المستثمرين الذين يحصلون على مبالغ كبيرة من المال باستمرار يتبنون نهج الملاك. 

نهج الاستثمار الملائكي لا يناسب الجميع. عندما تكون هناك فرصة لربح مبالغ كبيرة ولكن من المحتمل أن تخسر أموالاً طائلة، سينظر الناس إلى هؤلاء المستثمرين على أنهم أغبياء. ومع ذلك، فإن حقيقة الاستثمارات الملائكية هي أنك لا تريد أن يكون الكثير من الناس داعمين لنهجك. فإذا كان الجميع على استعداد للاستثمار بهذه الطريقة، فإن هذا النوع من الاستثمار لن يوفر لك عوائد لا تتكرر مرة واحدة على استثماراتك. ومع ذلك، في هذه المرحلة الزمنية، هناك الملايين من الأشخاص الذين يتخلون عن الاستثمار في شركات التكنولوجيا الناشئة ذات القيمة الضئيلة. فبعض من أكبر الشركات في العالم، مثل Airbnb وUber، تم التخلي عنها من قبل العديد من المستثمرين المعروفين خلال مراحلها الأولى. وبهذه الطريقة، يقول جيسون أننا نصنع حظنا بأنفسنا. فبدلاً من مجرد أن نكون محقين بشأن الاستثمارات، علينا أن نصنع حظنا بأنفسنا من خلال القيام باستثمارات متفوقة بمعلومات محدودة. 

هذه الاستثمارات المتفوقة، ومن ثم تحسن حظوظنا، ليست عشوائية. يرى جيسون أن بذل الجهد في اختيار استثماراتك سيساعدك على تحسين فرص نجاحك. بالإضافة إلى ذلك، يقترح الجمع بين هذا النهج وإحاطة نفسك أيضًا بالأشخاص الناجحين.

عوائد الاستثمار

على عكس صناديق المؤشرات، فإن الاستثمار في الاستثمار في المراحل المبكرة بعيد كل البعد عن تقديم عوائد مضمونة. وكما يقول معظم الناس، يذكر جيسون أن معظم الاستثمارات في المراحل المبكرة ستفشل. ومع ذلك، يشير جيسون إلى أن فشل هذه الاستثمارات لا يعني أنك ستخسر أموالك. وبدلاً من ذلك، إذا كنت تستثمر بشكل فعال، فستستعيد أموالك على الأقل. وبالتالي، فإنك تحد من احتمالية خسارتك للمال وتحسن بشكل كبير من فرصك في جني مبالغ ضخمة من المال. هذا صحيح بشكل خاص لأن انخراطك في مجال الاستثمار التأسيسي يزيد من فرصك في النجاح في المستقبل. على سبيل المثال، بعد الاستثمار التأسيسي ستلتقي بعد الاستثمار التأسيسي بأفراد أكثر اندفاعًا وإبداعًا في القطاعات التي ترغب في الاستثمار فيها. بالإضافة إلى ذلك، سوف توسع شبكة علاقاتك من الأشخاص والمعرفة وفرص التعلم. 

ويصف جيسون عوائد المستثمرين في الاستثمار الملائكي بأنها تتبع توزيعات قوة القانون. بشكل أساسي، إذا قمت بإزالة أكبر ثلاثة مكاسب من محافظ جميع المستثمرين الملائكة من محافظ المستثمرين الملائكة، فمن المرجح أن تكون عوائدهم متماثلة. يشير قانون القوة-القانون إلى أن أفضل استثمار أو اثنين من استثماراتك سيوفر معظم عائدات محفظتك. يسلط هذا القانون الضوء على أن الاستثمار الملائكي لن يضمن لك النجاح في كل استثمار. ومع ذلك، فإنه سيزيد من فرصك في العثور على ذلك الاستثمار أو الاستثمارين اللذين سيوفران عوائد كبيرة. بالإضافة إلى ذلك، فإنه يوضح أيضًا أن الفشل أمر لا مفر منه، وأن النجاح سيتأخر. ولذلك، يجب أن تكون قوي الإرادة ومستعداً لتجاوز الفشل. 

تحدث معظم حالات فشل الأعمال التجارية خلال العام الأول أو العامين الأولين من إنشائها. ومع ذلك، فإن نجاح الأعمال التجارية يستغرق وقتًا أطول بكثير حتى تنضج وتوفر مخارج. ولذلك، يجب ألا تثبط عزيمتك بسبب تفوق الإخفاقات على النتائج الإيجابية خلال السنوات القليلة الأولى من الاستثمار التأسيسي. 

سيكولوجية المستثمر

لعلم النفس تأثير كبير على عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية للأشخاص. فبالإضافة إلى تأثيرها على الأسواق، يمكن أن تؤثر التحيزات النفسية على عملية اتخاذ قراراتك الاستثمارية. على سبيل المثال، قد يسيطر عليك التحيز التأكيدي، حيث يدفعك النجاح البسيط في أحد الخيارات الاستثمارية إلى المبالغة في تقييم الاستثمارات المستقبلية المشابهة. وبالتالي، فإن هذا التحيز التأكيدي قد يمنعك من توسيع نطاق اختياراتك الاستثمارية وربما الحصول على المزيد من الأموال.

تتمثل إحدى طرق التغلب على التحيزات الاستثمارية التي تكون أكثر عرضة لها في كتابة مذكرات الصفقات. تتضمن مذكرات الصفقات توثيق تفاصيل محددة تتعلق بكل استثمار. بالنسبة لكل استثمار، يجب عليك توثيق الأسباب التي دفعتك للاستثمار، والمخاطر والمخاوف المحتملة، وأي مبررات أخرى تتعلق بالاستثمار. الهدف من مذكرات الصفقات هذه هو تحسين عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية باستمرار. يجب أن تساعدك مذكرات الصفقات على توضيح تفكيرك على المدى القصير من خلال إجبارك على تدوينها كتابةً. بالإضافة إلى ذلك، تقدم مذكرات الصفقات نتيجة أقل تحيزًا نسبيًا لمنطقك الاستثماري. يمكنك الرجوع إلى هذه المذكرات في وقت لاحق عندما يكون أداء الاستثمار سيئًا أو جيدًا. بعد ذلك، يمكنك استخدام مذكرات الصفقات هذه لتوجيه استثماراتك المستقبلية. يوصي جيسون بالتفكير في هذه المذكرات في كل مرة تجمع فيها شركة ناشئة أموالاً إضافية، أو يجب اتخاذ قرار آخر.

العناية الواجبة وفحص الصفقات

يجب ألا تكون الاستثمارات متهورة أبدًا. بدلاً من ذلك، يجب اتخاذ قرارات الاستثمار بعد أن يكون لديك الوقت الكافي للتفكير. وبالتالي، يقترح جيسون ألا تقول "نعم" أبدًا. فمجرد قولك "نعم" لأي شيء في مجال الأعمال يوحي بأنك قد توصلت إلى قرار باندفاع بدلاً من التفكير في قرارك. فيما يتعلق بالاستثمار، يجب أن تخبر المؤسسين أنك بحاجة إلى إكمال العناية الواجبة قبل الاستثمار. وعلى وجه التحديد، يجب عليك مقارنة جميع خياراتك الاستثمارية قبل اتخاذ القرار. 

يقترح جيسون أن تستخدم هذه المبادئ نفسها في التمويل الجماعي للأسهم. من السهل أن تشاهد المؤسسين المتحمسين يتحدثون عن مشروعهم وتقتنع بأن المشروع سينجح. ومع ذلك، فإن اتخاذ قرار الاستثمار في هذه اللحظة أمر غريزي. بدلاً من ذلك، خذ بضعة أيام للتفكير في الفرصة التي يوفرها المشروع ومقارنتها بفرص الاستثمار الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، حاول أن تنظر إلى الاستثمار بموضوعية بدلاً من التعلق بالمشروع على المستوى الشخصي. 

تتمثل إحدى الطرق الفعالة لتبني وجهة نظر موضوعية في الحصول على المنتج وإجراء العناية الواجبة. إن تجربة منتجهم كما لو كنت عميلاً هو طريقة فعالة لفهم ما إذا كان هذا استثمارًا جديرًا بالاهتمام. يوصي جيسون بالاستثمار بناءً على المؤسس بدلاً من منتجهم، ولكن فحص المنتج بموضوعية هو جزء من "عملك الجاد". من خلال اختبار المنتج، فإنك تجمع معلومات أكثر من المستثمر العادي. وبالتالي، سيكون لديك فهم أفضل من معظم المستثمرين لخدمة عملاء الشركة ورؤيتها وتسويقها. 

بالإضافة إلى مقارنة كل استثمار محتمل بالفرص الأخرى، يجب ألا تفرط في التركيز على الفرص التي فاتتك. هناك العشرات من الصفقات الرائعة أسبوعياً. ما عليك سوى واحدة من هذه الصفقات لتحقق أرباحًا كبيرة. 

مؤسس عظيم وأفكار كبيرة

"السبب الأول لإغلاق شركة ناشئة ليس نفاد المال، وهو ما يعتقده معظم الناس. السبب الأول لفشل الشركة الناشئة هو استسلام مؤسسها."

- جيسون كالاكانيس

يجب أن يستوفي كل استثمار محتمل معيارين حتى يتم النظر فيه. على وجه التحديد، يجب أن تكون الاستثمارات المحتملة بقيادة مؤسس عظيم وأن يكون لديه أفكار كبيرة. يجب أن تسأل نفسك ما إذا كان المؤسس يسعى إلى تغيير العالم أو مجرد تغيير ميزة أو تطبيق. فالأول هو المكان الذي تريد أن تتحوط فيه من رهاناتك، حيث أن لديها إمكانات أكبر بكثير. ويوضح جيسون أنه من الممكن أن يكون من الممكن إنشاء نفس المنتج بهذين النهجين. ومع ذلك، فإن نجاح العمل يعتمد أكثر على رؤية المؤسس ورسالته. وبشكل أساسي، يمكن للأفكار القوية أن تميز منتجًا عن آخر. من المرجح أن تنجح الأعمال الجريئة ذات الأفكار الكبيرة لأن الموظفين والمستثمرين يكونون أكثر تحفيزًا من خلال رؤية جريئة.

قابلية توسع الأعمال

"لكي تصل مقاهي ستاربكس إلى مليار عميل، احتاجت إلى افتتاح عشرات الآلاف من المتاجر التي تقدم في المتوسط ما بين خمسمائة إلى سبعمائة كوب يوميًا، وفقًا للتقارير. تأسست ستاربكس في عام 1971."

- جيسون كالاكانيس

يقسم جيسون الشركات إلى نوعين: شركات قابلة للتطوير وشركات غير قابلة للتطوير. يستثمر جيسون فقط في الشركات القابلة للتطوير. تنتشر الشركات القابلة للتطوير وغير القابلة للتطوير على حد سواء في عالم التمويل الجماعي للأسهم. ولذلك، يجب أن تفهم هذه النقطة للاختيار بين شركتين قابلتين للمقارنة بناءً على ما إذا كانتا قابلتين للتطوير أم لا. 

أمثلة على الأعمال غير القابلة للتطوير التي يقدمها جيسون كالاكانيس:

• الأفلام المستقلة
• المطاعم
• القضبان
• المبيت والإفطار
• الشركات الاستشارية
• خطوط الملابس
• مصانع البيرة الصغيرة

يمكن أن تكون هذه الأعمال ناجحة للغاية. ومع ذلك، فإن هذه النجاحات غير شائعة. هذه الشركات غير قابلة للتوسع بشكل عام لأنها تتطلب جهداً كبيراً ورأس مال كبير لتوسيع نطاقها إلى مليارات الدولارات. وتُستخدم عتبة المليار دولار هذه لوصف الشركات الناشئة التي تُدعى أحادية القرن. كان جيسون كالاكانيس مستثمرًا مبكرًا في شركة أوبر التي بلغت قيمتها منذ ذلك الحين أكثر من مليار دولار. كانت أوبر مثالاً لشركة كانت قابلة للتطوير بشكل واضح. وبالتالي، كان هناك خطر أقل للفشل، واحتمالية أقل للتخفيض، وعوامل أقل تؤثر على فرصها في تعظيم العوائد. 

الاستثمارات ليست دائمة أبدًا

من مزايا الاستثمار المبكر أنه يمكنك بسهولة اختيار استثمار المزيد في وقت لاحق إذا اكتسبت المزيد من الثقة. على سبيل المثال، يمكنك أن تقرر عدم الاستثمار خلال الجولة الأولى من الاستثمارات بناءً على ظروف معينة. ومع ذلك، إذا قامت الشركة بتحسين القيود التي تحددها، فيمكنك دائمًا الاستثمار في هذه الشركة في جولة استثمارية مستقبلية. تأكد من أن تضع في اعتبارك التمييز بين المؤسس والمنتج. من السهل نسبيًا أن تتحول الشركة من منتج غير ناجح إلى منتج آخر وتحاول جمع رأس مال إضافي. ومع ذلك، فإن تغيير المؤسس يكون أبطأ بكثير وأكثر ضرراً. 

المؤسسون والحد الأدنى من المنتجات القابلة للتطبيق (MVPs)

"لا أريد أن أعرف ما إذا كانت فكرتك ستنجح أم لا، بل أريد أن أعرف ما إذا كنت أنت من سينجح."

- جيسون كالاكانيس

كما ذكرنا سابقًا، يعطي جيسون الأولوية للمؤسسين الرائعين على المنتجات الرائعة. والجدير بالذكر أنه يسعى إلى الاستثمار في المؤسسين الذين يفعلون أكثر من الذين يتحدثون. الأفكار الكبيرة أمر بالغ الأهمية. ومع ذلك، هذا لا يعني أنه يجب عليك الاستثمار في شخص ما لمجرد أنه مليء بالأفكار الكبيرة. يوصي جيسون بتجنب الاستثمار في المؤسسين الذين ينتظرون شبكة أمان التمويل أو الوقت المثالي قبل بناء الفكرة. فهؤلاء المؤسسون هم من يصفهم جيسون بالمتحدثين. وبدلاً من ذلك، يجب أن تهدف إلى الاستثمار في المؤسسين الذين لديهم أفكار كبيرة ويعملون عليها. على وجه التحديد، أولئك الذين ينشئون الحد الأدنى من المنتجات القابلة للتطبيق ويختبرون عدة تكرارات لمعرفة ما ينجح وما لا ينجح. سيستمر هؤلاء المؤسسون في الإنتاج بناءً على أفكارهم الكبيرة وبالتالي سيقللون من فرص الفشل. 

كيفية الاستثمار الملائكي بقليل من المال أو بدونه

"إذا كنت ترغب في جني الكثير من المال، فمن الأفضل لك أن تكون مبرمجًا عالميًا في مجال عمل مقصور على فئة معينة ومطلوبًا للغاية وأن تحصل على مبلغ $1 مليون دولار سنويًا على شكل أسهم ونقدًا لمدة عشر سنوات متتالية. ليس لديك أي جانب سلبي، يمكنك العمل بضع ساعات في اليوم، وتحصل على طعام مجاني غير محدود."

- جيسون كالاكانيس

تتمثل إحدى المشكلات التي تواجه المستثمرين الملائكة في أن الشركات الملائكية غالباً ما تتوقع استثمارات تزيد عن $10,000. ومع ذلك، هناك طرق أخرى للاستثمار في شركة ذات إمكانات هائلة. على سبيل المثال، فكر فيما إذا كان لديك أي مهارات يمكنك تقديمها للشركة الناشئة. يمكنك أن تصبح مستشاراً للشركات الناشئة من خلال تقديم مهارات مثل التسويق أو البرمجة أو التصميم. وبالمثل، يمكنك أن تصبح جزءًا من مجلس إدارة الشركة دون أي استثمار نقدي إذا كان لديك شبكة من الأشخاص المفيدين لهذه الشركة. بعد ذلك، إذا اعتمدت أياً من هذين النهجين، فقد تكافئك الشركة بأسهم في الشركة. ومع ذلك، هذا هو النهج الذي يجب أن تتبناه فقط إذا لم يكن لديك المال للاستثمار. سوف تستثمر قدراً كبيراً من الوقت للحصول على هذه الأسهم. ويصف جيسون هذا النوع من المستثمرين بأنه ملاك مفلس.

إذا كانت لديك ملاحظات حول هذا الملخص أو ترغب في مشاركة ما تعلمته، يرجى التعليق أدناه.

التقييم

ما هو تقييمك لـ Angel بناءً على الملخص الذي قدمناه؟

ملاك PDF، كتاب صوتي مجاني، إنفوجرافيك وملخص كتاب متحرك

هل أنت جديد على ستوري شوتس؟ احصل على نسخ PDF والكتاب الصوتي والنسخ المتحركة من هذا الملخص ومئات الكتب الأخرى الأكثر مبيعاً من الكتب غير الخيالية في تطبيق مجاني من أفضل التطبيقات المجانية وقد اختارته كل من Apple وThe Guardian وThe UN وGoogle كأحد أفضل تطبيقات القراءة والتعلم في العالم.

للغوص في التفاصيل، اطلب كتاب أو احصل على الكتاب الصوتي مجاناً.

ملخصات الكتب ذات الصلة

• المستثمر الذكي بقلم بنجامين غراهام
• الأب الغني الأب الفقير بقلم روبرت كيوساكي
• المال إتقان اللعبة بقلم توني روبينز
• فكر وازداد ثراءً بقلم نابليون هيل
• سأعلمك أن تكون غنياً بقلم راميت سيثي
• غير قابل للاهتزاز بقلم بيتر مالوك وتوني روبينز
• كيف تصبح ثرياً بقلم فيليكس دينيس
• كرة الثلج بقلم أليس شرودر
• رباعي التدفق النقدي لريتش داد بقلم روبرت كيوساكي
• لمسة ميداس بقلم روبرت كيوساكي ودونالد ترامب
• كيف تصبح ثرياً بقلم نافال رافيكانت
• تحويل الأموال بالكامل بقلم ديف رمزي
• الاستثمار ضد التيار بقلم أنتوني بولتون
• المليونير السريع بواسطة MJ DeMarco
• إيلون ماسك بقلم آشلي فانس
• التحجيم الخاطف بقلم ريد هوفمان
• تسويق قراصنة النمو بقلم ريان هوليداي

أسرار المرور بقلم راسل برونسون