Angel Boek Samenvatting en Bespreking | Jason Calacanis

Hoe te investeren in technologische startups - tijdloos advies van een Angel Investor die $100.000 omzette in $100.000.000

Audio Bespreking

Het leven wordt druk. Heeft Angel stof heeft verzameld op uw boekenplank? Pak in plaats daarvan nu de belangrijkste ideeën op.

We zijn nog maar aan het oppervlak. Als je het boek nog niet hebt, bestel het dan... hier of de gratis luisterboek om de sappige details te horen.

Over Jason Calacanis

Jason Calacanis is een technologie-ondernemer, investeerder en gastheer van de wekelijkse podcast This Week in Startups. Hij is de oprichter van een reeks conferenties die ondernemers samenbrengt met potentiële investeerders. Jason werkte als een "scout" voor de top-tier Silicon Valley venture capital firma Sequoia Capital. Hij gebruikte deze kennis om een invloedrijke investeerder te worden. Vervolgens heeft Jason geïnvesteerd in 150 start-ups in een vroeg stadium, waaronder vier die een miljardenwaardering hebben bereikt. 

Synopsis

Angel biedt een gids voor 21e-eeuwse investeerders om de bedrijven te vinden waarin niemand anders zou investeren. Startups hebben aanzienlijk hoge mislukkingspercentages. Toch hoeft maar één van deze startups een succes te worden om miljoenen dollars te verdienen. Jason Calacanis heeft meer dan 25 jaar ervaring met het investeren in bedrijven die op het punt staan te mislukken, maar een uitstekend potentieel hebben. De sleutel is investeren in de oprichter en niet in hun huidige product. Hun huidige mislukking biedt alleen maar meer kansen om meer eigendom te krijgen en meer invloed op het traject van het bedrijf. Jason biedt begeleiding bij het kiezen van de startups met de grootste kans op succes. Bovendien biedt hij dezelfde benaderingen die hij gebruikte om te investeren in miljardenbedrijven, zoals Uber, tijdens hun opstartfase.

Wat is Angel Investing?

Angel-investeerders willen investeren in bedrijven die minder dan drie jaar oud zijn. Deze bedrijven hebben ook weinig of geen product, zijn financieel wanhopig en staan niet genoteerd op een beurs. Dit klinkt misschien als een recept voor een ramp, maar met de juiste oprichter heeft elk bedrijf het potentieel voor succes. Cruciaal is dat u de angel investor bent die investeert in een worstelende onderneming tijdens haar uur van nood. 

Creëer je eigen geluk

"Eerlijke communicatie, diepe samenwerking en het werk serieus nemen winnen de dag."

- Jason Calacanis

Beleggingsresultaten kunnen relatief willekeurig zijn. Vanwege de onvoorspelbaarheid van beleggingen zet dit veel mensen ertoe aan te beleggen in het passieve inkomen van indexfondsen. Andere benaderingen hebben echter een veel groter rendementspotentieel. Toonaangevende beleggers hanteren deze benaderingen, waardoor zij 1000-10.000x rendement op hun beleggingen kunnen behalen. Jason gelooft dat de beleggers die het meest consequent grote sommen geld vergaren de Angel-aanpak hanteren. 

De Angel-investeringsaanpak is niet voor iedereen weggelegd. Wanneer er de mogelijkheid is om aanzienlijke bedragen te winnen maar mogelijk geld te verliezen, zullen mensen deze investeerders als dom beschouwen. De realiteit van Angel-investeringen is echter dat veel mensen niet achter je aanpak staan. Als iedereen bereid zou zijn om op deze manier te investeren, dan zou deze vorm van investeren geen once-in-a-lifetime rendement op je investeringen meer bieden. Op dit moment zijn er echter miljoenen mensen die overgaan tot investeren in technologiestartups met weinig waarde. Sommige van 's werelds grootste bedrijven, zoals Airbnb en Uber, werden in hun vroegste stadia door verschillende bekende investeerders gepasseerd. Op deze manier, betoogt Jason, maken we ons eigen geluk. In plaats van alleen maar correct te zijn over investeringen, moeten we ons eigen geluk maken door superieure investeringen te doen met beperkte informatie. 

Deze superieure investeringen, en dus ons verbeterde geluk, zijn niet willekeurig. Jason betoogt dat hard werken aan de keuze van je investeringen je kansen op succes zullen vergroten. Bovendien stelt hij voor deze aanpak te combineren met het omringen van succesvolle mensen.

Beleggingsopbrengsten

In tegenstelling tot indexfondsen bieden investeringen in vroege stadia geen gegarandeerd rendement. Zoals de meeste mensen beweren, stelt Jason dat de meeste startinvesteringen zullen mislukken. Jason wijst er echter op dat het mislukken van deze investeringen niet betekent dat u geld moet verliezen. Integendeel, als u effectief investeert, krijgt u tenminste uw geld terug. U beperkt dus de kans dat u geld verliest en vergroot uw kansen om enorme bedragen te verdienen aanzienlijk. Dit is vooral waar omdat uw betrokkenheid bij angel investing uw kansen op toekomstig succes verder vergroot. Zo zult u na angel investing meer gedreven en creatieve individuen ontmoeten binnen de sectoren waarin u wilt investeren. Bovendien breidt u uw netwerk van mensen, kennis en leermogelijkheden uit. 

Jason beschrijft het rendement van Angel Investments als een power-law verdeling. Het komt erop neer dat als je de drie grootste winsten uit de portefeuilles van alle Angel investeerders verwijdert, hun rendement waarschijnlijk hetzelfde zal zijn. De machtswet suggereert dat uw top één of twee investeringen het grootste deel van het rendement van uw portefeuille zullen opleveren. Deze wet benadrukt dat Angel investing geen succes garandeert bij elke investering. Het verhoogt echter wel uw kansen om die ene of twee investeringen te vinden die een aanzienlijk rendement opleveren. Daarnaast laat het ook zien dat mislukking onvermijdelijk is, en succes achterblijft. Daarom moet je een sterke wil hebben en bereid zijn om je door mislukkingen heen te worstelen. 

De meeste bedrijfsfaillissementen doen zich voor tijdens het eerste jaar of de eerste twee jaar na hun oprichting. Het succes van het bedrijf zal echter aanzienlijk langer duren om te rijpen en voor exits te zorgen. Daarom moet u zich niet laten ontmoedigen door mislukkingen die zwaarder wegen dan positieve resultaten tijdens de eerste jaren van angel investing. 

Beleggerspsychologie

Psychologie heeft een aanzienlijke invloed op de beleggingsbeslissingen van mensen. Psychologische vooroordelen beïnvloeden niet alleen de markten, maar ook uw beleggingsbeslissingen. Zo kan een bevestigingsbias de overhand nemen, waarbij een klein succes bij één beleggingskeuze u ertoe aanzet om toekomstige soortgelijke beleggingen te overwaarderen. Vervolgens kan deze bevestigingsbias u ervan weerhouden uw beleggingskeuzes uit te breiden en mogelijk aanzienlijk meer geld te verkrijgen.

Een manier om de investeringsvooroordelen waartoe u het meest geneigd bent te overwinnen, is het schrijven van dealmemo's. Deal memo's omvatten het documenteren van specifieke details met betrekking tot elke investering. Voor elke investering moet u uw redenen om te investeren, de potentiële risico's en problemen, en alle andere beweegredenen met betrekking tot de investering documenteren. Het doel van deze deal memo's is om uw besluitvormingsproces voor investeringen voortdurend te verbeteren. Deal memo's moeten uw kortetermijndenken helpen verduidelijken door u te dwingen het op te schrijven. Bovendien bieden deal memo's een relatief minder bevooroordeelde uitkomst van uw investeringslogica. U kunt later naar deze memo's terugkijken wanneer de investering het slecht of goed doet. Vervolgens kunt u deze deal memo's gebruiken om uw toekomstige investeringen te sturen. Jason raadt aan deze te overdenken telkens wanneer een startup extra fondsen werft, of wanneer een andere beslissing moet worden genomen.

Due Diligence en screening van transacties

Investeringen mogen nooit impulsief zijn. In plaats daarvan moeten investeringsbeslissingen worden genomen nadat men de tijd heeft gehad om na te denken. Vervolgens stelt Jason voor om nooit "ja" te zeggen. Gewoon ja zeggen tegen iets in het bedrijfsleven suggereert dat je impulsief tot een beslissing bent gekomen in plaats van na te denken over je beslissing. Met betrekking tot investeren moet je tegen oprichters zeggen dat je due diligence moet uitvoeren voordat je investeert. In het bijzonder moet je al je investeringsopties vergelijken voordat je een beslissing neemt. 

Jason stelt voor dat u deze zelfde principes gebruikt voor equity crowdfunding. Het is gemakkelijk om gepassioneerde oprichters over hun project te zien praten en ervan overtuigd te zijn dat het bedrijf zal slagen. Op dat moment besluiten om te investeren is echter instinctief. Neem in plaats daarvan een paar dagen de tijd om na te denken over de kans die het bedrijf biedt en vergelijk het met andere investeringsmogelijkheden. Probeer bovendien de investering objectief te bekijken in plaats van persoonlijk gehecht te raken aan het concept. 

Een effectieve manier om een objectief standpunt in te nemen is het product te verkrijgen en due diligence uit te voeren. Hun product uitproberen alsof je een klant bent is een effectieve manier om te begrijpen of dit een waardevolle investering is. Jason raadt aan om te investeren op basis van de oprichter in plaats van hun product, maar het objectief onderzoeken van het product maakt deel uit van uw "harde werk". Door het product te testen, verzamelt u meer informatie dan de gemiddelde belegger. Vervolgens zult u de klantenservice, de visie en de marketing van het bedrijf beter begrijpen dan de meeste investeerders. 

Naast het vergelijken van elke potentiële investering met andere kansen, moet u zich niet hyperfocussen op kansen die u heeft laten liggen. Er zijn wekelijks tientallen fantastische deals. U hebt slechts één van deze deals nodig om aanzienlijk geld te verdienen. 

Grote oprichter en grote ideeën

"De nummer één reden dat een startup stopt is niet dat het geld op is, wat de meeste mensen geloven. De nummer één reden dat een startup faalt is dat de oprichter het opgeeft."

- Jason Calacanis

Elke potentiële investering moet aan twee criteria voldoen om zelfs maar in aanmerking te komen. In het bijzonder moeten potentiële investeringen worden geleid door een geweldige oprichter en grote ideeën hebben. Je moet je afvragen of de oprichter de wereld wil veranderen of slechts een functie of app. In het eerste geval wil je je indekken, want die hebben een veel groter potentieel. Jason legt uit dat het mogelijk kan zijn om hetzelfde product te maken met deze twee benaderingen. Het succes van het bedrijf hangt echter meer af van de visie van de oprichter en zijn missie. In wezen kunnen krachtige ideeën het ene product van het andere onderscheiden. Het is waarschijnlijker dat een gedurfd bedrijf met grote ideeën zal slagen, omdat werknemers en investeerders meer gemotiveerd zijn door een gedurfde visie.

Schaalbaarheid van het bedrijf

"Om Starbucks een miljard klanten te laten bereiken, moesten ze tienduizenden winkels openen, die volgens de rapporten gemiddeld vijfhonderd tot zevenhonderd kopjes per dag serveren. Starbucks werd opgericht in 1971."

- Jason Calacanis

Jason verdeelt bedrijven in twee soorten: schaalbare en niet schaalbare. Jason investeert alleen in schaalbare bedrijven. Zowel schaalbare als niet schaalbare bedrijven komen voor binnen de equity crowdfunding wereld. Daarom moet u dit punt begrijpen om te kunnen kiezen tussen twee vergelijkbare bedrijven op basis van het feit of ze schaalbaar zijn of niet. 

Voorbeelden van niet schaalbare bedrijven aangeboden door Jason Calacanis:

• Onafhankelijke films
• Restaurants
• Bars
• Bed and Breakfasts
• Adviesbureaus
• Kledinglijnen
• Microbrouwerijen

Deze bedrijven kunnen zeer succesvol zijn. Deze successen zijn echter zeldzaam. Deze bedrijven zijn doorgaans niet schaalbaar omdat ze aanzienlijke inspanningen en kapitaal nodig hebben om hun orders op te schalen tot miljarden dollars. Deze miljardendrempel wordt gebruikt om startups te beschrijven die unicorns worden genoemd. Jason Calacanis was een vroege investeerder in Uber, dat inmiddels op meer dan een miljard dollar is gewaardeerd. Uber was een voorbeeld van een bedrijf dat duidelijk schaalbaar was. Daardoor was er een kleiner risico op mislukking, minder potentiële verwatering en minder factoren die de kans op een maximaal rendement beïnvloedden. 

Investeringen zijn nooit permanent

Een van de voordelen van vroeg investeren is dat u gemakkelijk kunt kiezen om later meer te investeren als u meer vertrouwen krijgt. U kunt bijvoorbeeld besluiten om tijdens de eerste investeringsronde niet te investeren op basis van bepaalde omstandigheden. Maar als het bedrijf de door u vastgestelde beperkingen verbetert, dan kunt u altijd in dit bedrijf investeren tijdens een volgende investeringsronde. Zorg ervoor dat u het onderscheid tussen de oprichter en het product niet uit het oog verliest. Het is relatief gemakkelijk voor een bedrijf om van een product dat niet werkt over te stappen op een ander en te proberen extra kapitaal aan te trekken. Het is echter veel langzamer en schadelijker om de oprichter te veranderen. 

Oprichters en Minimum Viable Products (MVP's)

"Ik hoef niet te weten of jouw idee gaat slagen, ik moet weten of jij dat bent."

- Jason Calacanis

Zoals eerder gezegd, geeft Jason de voorkeur aan fantastische oprichters boven fantastische producten. Hij wil met name investeren in oprichters die doen in plaats van praten. Grote ideeën zijn cruciaal. Dit betekent echter niet dat u in iemand moet investeren puur omdat hij vol zit met grote ideeën. Jason raadt aan om investeringen in oprichters te vermijden die wachten op het vangnet van financiering of het perfecte moment om het idee op te bouwen. Deze oprichters zijn wat Jason zou omschrijven als praters. In plaats daarvan moet u streven naar investeringen in oprichters die grote ideeën hebben en daarnaar handelen. Met name degenen die minimum levensvatbare producten maken en verschillende iteraties testen om uit te zoeken wat wel en niet werkt. Deze oprichters zullen blijven produceren op basis van hun grote ideeën en daardoor de kans op mislukking verkleinen. 

Hoe Angel Investeren met weinig tot geen geld

"Als je veel geld wilt verdienen, kun je beter een programmeur van wereldklasse zijn in een zeer esoterische en veelgevraagde branche en Google of Facebook zover krijgen dat ze je meer dan $1 miljoen per jaar in aandelen en geld geven, tien jaar lang. Je hebt geen nadeel, je kunt een paar uur per dag werken, en je krijgt onbeperkt gratis eten."

- Jason Calacanis

Een van de problemen voor angel investors is dat angel companies vaak investeringen van meer dan $10.000 verwachten. Er zijn echter andere manieren om te investeren in een bedrijf met een enorm potentieel. Overweeg bijvoorbeeld of je vaardigheden hebt die je de startup zou kunnen aanbieden. Je kunt een adviseur worden voor angelbedrijven door vaardigheden als marketing, codering of ontwerp aan te bieden. Ook kun je zonder geldelijke investering deel uitmaken van het bestuur van het bedrijf als je een netwerk hebt van mensen die gunstig zijn voor dit bedrijf. Als u vervolgens een van deze benaderingen volgt, kan het bedrijf u belonen met aandelen in het bedrijf. Dit is echter alleen een aanpak die u moet volgen als u geen geld hebt om te investeren. U zult een aanzienlijke hoeveelheid tijd investeren om deze aandelen te verkrijgen. Jason beschrijft dit type investeerder als een Broke Angel.

Als je feedback hebt over deze samenvatting of wilt delen wat je hebt geleerd, reageer dan hieronder.

Beoordeling

Hoe zou je Angel beoordelen op basis van onze samenvatting?

Engel PDF, gratis luisterboek, infographic en geanimeerde boeksamenvatting

Nieuw bij StoryShots? Ontvang de PDF, audioboek en geanimeerde versies van deze samenvatting en honderden andere bestsellers van non-fictie boeken in onze gratis top-ranking app. Het is door Apple, The Guardian, de VN en Google genoemd als een van 's werelds beste lees- en leerapps.

Om in de details te duiken, bestel de boek of krijg het audioboek gratis.

Gerelateerde boeksamenvattingen

• De intelligente belegger door Benjamin Graham
• Rich Dad Poor Dad door Robert Kiyosaki
• MONEY Master the Game door Tony Robbins
• Think and Grow Rich door Napoleon Hill
• Ik zal je leren rijk te zijn door Ramit Sethi
• Onwankelbaar door Peter Malouk en Tony Robbins
• Hoe word ik rijk? door Felix Dennis
• De Sneeuwbal door Alice Schroeder
• Rich Dad's Cashflow Kwadrant door Robert Kiyosaki
• Midas Touch door Robert Kiyosaki en Donald Trump
• Hoe word ik rijk? door Naval Ravikant
• Total Money Makeover door Dave Ramsy
• Investeren tegen de stroom in door Anthony Bolton
• The Millionaire Fastlane door MJ DeMarco
• Elon Musk door Ashlee Vance
• Blitzschaling door Reid Hoffman
• Growth Hacker Marketing door Ryan Holiday

Verkeersgeheimen door Russell Brunson