Anioł Streszczenie i recenzja książki | Jason Calacanis

Jak inwestować w startupy technologiczne - ponadczasowe rady inwestora-aniołka, który zamienił $100,000 w $100,000,000

Dyskusja audio

Życie staje się pracowite. Ma Angel zbierał kurz na twojej półce? Zamiast tego, weź teraz kluczowe pomysły.

Tutaj zarysowujemy powierzchnię. Jeśli jeszcze nie masz tej książki, zamów ją tutaj lub uzyskać audiobook za darmo aby poznać soczyste szczegóły.

O Jasonie Calacanisie

Jason Calacanis jest przedsiębiorcą technologicznym, inwestorem anielskim i gospodarzem cotygodniowego podcastu This Week in Startups. Jest założycielem serii konferencji, na których przedsiębiorcy spotykają się z potencjalnymi inwestorami. Jason pracował jako "zwiadowca" dla czołowej firmy venture capital z Doliny Krzemowej - Sequoia Capital. Wykorzystał tę wiedzę, aby stać się wpływowym inwestorem anielskim. Następnie Jason zainwestował w 150 startupów na wczesnym etapie rozwoju, w tym w cztery, które osiągnęły miliardowe wyceny. 

Synopsis

Angel oferuje przewodnik dla inwestorów XXI wieku, jak znaleźć firmy, w które nikt inny by nie zainwestował. Startupy mają znacząco wysoki wskaźnik niepowodzeń. Jednak wystarczy, że jeden z tych startupów odniesie sukces, abyś zyskał miliony dolarów. Jason Calacanis ma ponad 25 lat doświadczenia w inwestowaniu w firmy, które są bliskie porażki, ale mają wybitny potencjał. Kluczem jest inwestowanie w założyciela, a nie w ich obecny produkt. Ich obecna porażka daje tylko dalsze możliwości posiadania większego udziału i większego wpływu na trajektorię firmy. Jason oferuje wskazówki dotyczące wyboru startupów z największym prawdopodobieństwem sukcesu. Ponadto przedstawia te same metody, które zastosował, aby inwestować w wielomiliardowe firmy, takie jak Uber, podczas ich fazy rozruchu.

Czym jest Angel Investing?

Inwestorzy anielscy mają na celu inwestowanie w firmy, które mają mniej niż trzy lata. Firmy te mają również niewiele lub nie mają żadnego produktu, są zdesperowane finansowo i nie są notowane na giełdzie. Może to brzmieć jak przepis na katastrofę, ale z odpowiednim założycielem każda firma ma potencjał na sukces. Kluczowe jest to, że będziesz inwestorem-aniołem, który zainwestuje w zmagającą się z problemami firmę w godzinie jej potrzeby. 

Stwórz swoje własne szczęście

"Szczera komunikacja, głęboka współpraca i poważne traktowanie pracy wygrywają dzień".

- Jason Calacanis

Wyniki inwestycji mogą być stosunkowo losowe. Ze względu na nieprzewidywalność inwestycji, popycha to wiele osób do inwestowania w pasywny dochód funduszy indeksowych. Jednak inne podejścia mają znacznie większe potencjalne zyski. Czołowi inwestorzy przyjmują te podejścia, co pozwala im na uzyskanie 1000-10 000x zwrotu z inwestycji. Jason uważa, że inwestorzy, którzy najbardziej konsekwentnie zdobywają duże sumy pieniędzy, przyjmują podejście Anioła. 

Podejście inwestycyjne Angel nie jest dla każdego. Kiedy istnieje możliwość wygrania znacznych kwot, ale potencjalnie stracić pieniądze, ludzie będą patrzeć na tych inwestorów jako głupich. Jednak rzeczywistość inwestycji Anioła jest taka, że nie chcesz, aby wiele osób popierało twoje podejście. Gdyby wszyscy byli chętni do inwestowania w ten sposób, wtedy ten rodzaj inwestowania nie oferowałby już jednorazowych zwrotów z inwestycji. Jednak w tym momencie miliony ludzi przechodzą na inwestowanie w startupy technologiczne o niewielkiej wartości. Niektóre z największych firm na świecie, jak Airbnb i Uber, zostały przekazane przez kilku znanych inwestorów w ich najwcześniejszych etapach. W ten sposób Jason twierdzi, że sami tworzymy swoje szczęście. Zamiast być jedynie poprawnym w kwestii inwestycji, musimy stworzyć własne szczęście poprzez dokonywanie lepszych inwestycji przy ograniczonych informacjach. 

Te lepsze inwestycje, a następnie nasze ulepszone szczęście, nie są przypadkowe. Jason przekonuje, że włożenie ciężkiej pracy w wybór inwestycji pomoże zwiększyć szanse na sukces. Dodatkowo, sugeruje on połączenie tego podejścia z otaczaniem się ludźmi sukcesu.

Zwroty z inwestycji

W przeciwieństwie do funduszy indeksowych, inwestowanie we wczesne etapy jest dalekie od oferowania gwarantowanych zwrotów. Jak większość ludzi twierdzi, Jason stwierdza, że większość inwestycji we wczesnym stadium zawiedzie. Jednak Jason zaznacza, że niepowodzenie tych inwestycji nie oznacza, że musisz stracić pieniądze. Zamiast tego, jeśli inwestujesz skutecznie, to przynajmniej odzyskasz swoje pieniądze. Stąd ograniczasz możliwość utraty pieniędzy i znacznie zwiększasz swoje szanse na zarobienie ogromnych pieniędzy. Tym bardziej, że zaangażowanie w sferę angel investing dodatkowo zwiększa szanse na przyszły sukces. Na przykład, po angel investing poznasz więcej napędzanych i kreatywnych osób w sektorach, w które chcesz inwestować. Ponadto poszerzasz swoją sieć ludzi, wiedzy i możliwości nauki. 

Jason opisuje zwroty z inwestycji w Anioły jako zgodne z rozkładem potęgowym. Zasadniczo, jeśli usuniesz trzy największe wygrane z portfeli wszystkich inwestorów Anioła, to ich zwroty będą prawdopodobnie takie same. Prawo potęgowe sugeruje, że jedna lub dwie najlepsze inwestycje zapewnią większość zwrotu z portfela. Prawo to podkreśla, że Angel investing nie gwarantuje sukcesu każdej inwestycji. Zwiększa ono jednak szanse na znalezienie jednej lub dwóch inwestycji, które przyniosą znaczące zyski. Dodatkowo pokazuje również, że porażka jest nieunikniona, a sukces będzie opóźniony. Dlatego trzeba mieć silną wolę i chęć do walki przez porażkę. 

Większość porażek biznesowych ma miejsce w ciągu pierwszego roku lub dwóch lat od ich powstania. Jednak sukces firmy trwa znacznie dłużej, aby dojrzeć i zapewnić wyjścia. Dlatego nie należy zniechęcać się niepowodzeniami przeważającymi nad pozytywnymi wynikami w ciągu pierwszych kilku lat inwestowania w anioły. 

Psychologia inwestora

Psychologia ma znaczący wpływ na podejmowanie decyzji inwestycyjnych przez ludzi. Oprócz wpływu na rynki, uprzedzenia psychologiczne mogą wpływać na podejmowanie decyzji inwestycyjnych. Na przykład, tendencja do potwierdzania może spowodować, że niewielki sukces w jednej inwestycji skłoni Cię do przecenienia przyszłych inwestycji, które są podobne. W konsekwencji, ta tendencja do potwierdzania może uniemożliwić Państwu poszerzenie wyboru inwestycji i potencjalne uzyskanie znacznie większych pieniędzy.

Jednym ze sposobów na przezwyciężenie tendencji inwestycyjnych, na które jesteś najbardziej podatny, jest pisanie notatek z transakcji. Notatki z transakcji polegają na dokumentowaniu konkretnych szczegółów dotyczących każdej inwestycji. Dla każdej inwestycji należy udokumentować powody, dla których inwestujemy, potencjalne ryzyko i obawy oraz wszelkie inne przesłanki związane z inwestycją. Celem tych notatek jest ciągłe doskonalenie procesu podejmowania decyzji inwestycyjnych. Notatki służbowe powinny pomóc w wyjaśnieniu Twoich krótkoterminowych przemyśleń, zmuszając Cię do ich spisania. Dodatkowo, notatki z transakcji oferują stosunkowo mniej stronniczy wynik Twojej logiki inwestycyjnej. Możesz spojrzeć na te notatki później, gdy inwestycja radzi sobie słabo lub dobrze. Następnie możesz wykorzystać te notatki do kierowania przyszłymi inwestycjami. Jason zaleca, by zastanawiać się nad nimi za każdym razem, gdy startup zbiera dodatkowe fundusze lub gdy trzeba podjąć inną decyzję.

Due Diligence i Deal Screening

Inwestycje nigdy nie powinny być impulsywne. Zamiast tego, decyzje inwestycyjne powinny być podejmowane po czasie do namysłu. W związku z tym Jason sugeruje, aby nigdy nie mówić "tak". Samo powiedzenie "tak" na cokolwiek w biznesie sugeruje, że podjęło się decyzję pod wpływem impulsu, a nie refleksji nad swoją decyzją. W odniesieniu do inwestowania, powinieneś powiedzieć założycielom, że musisz wykonać due diligence przed inwestowaniem. Konkretnie, powinieneś porównać wszystkie opcje inwestycyjne przed podjęciem decyzji. 

Jason sugeruje, że powinieneś wykorzystać te same zasady w przypadku equity crowdfundingu. Łatwo jest obserwować pełnych pasji założycieli opowiadających o swoim projekcie i być przekonanym, że biznes odniesie sukces. Jednak decyzja o zainwestowaniu w tym momencie jest instynktowna. Zamiast tego należy poświęcić kilka dni na zastanowienie się nad szansą, jaką daje dany biznes i porównać ją z innymi możliwościami inwestycyjnymi. Dodatkowo, spróbuj spojrzeć na inwestycję obiektywnie, zamiast przywiązywać się do koncepcji na poziomie osobistym. 

Skutecznym sposobem na przyjęcie obiektywnego punktu widzenia jest uzyskanie produktu i przeprowadzenie due diligence. Wypróbowanie ich produktu tak, jakbyś był klientem, to skuteczny sposób na zrozumienie, czy jest to opłacalna inwestycja. Jason zaleca inwestowanie na podstawie założyciela, a nie ich produktu, ale obiektywne badanie produktu jest częścią twojej "ciężkiej pracy". Testując produkt, zbierasz więcej informacji niż przeciętny inwestor. W konsekwencji będziesz miał lepsze niż większość inwestorów pojęcie o obsłudze klienta, wizji i marketingu firmy. 

Oprócz porównywania każdej potencjalnej inwestycji z innymi możliwościami, nie wolno Ci się hiper-skoncentrować na możliwościach, z których zrezygnowałeś. Co tydzień pojawiają się dziesiątki fantastycznych ofert. Wystarczy jedna z nich, aby zarabiać znaczne pieniądze. 

Wielki założyciel i wielkie idee

"Powodem numer jeden, dla którego startup się zamyka, nie jest tak naprawdę brak pieniędzy, w co wierzy większość ludzi. Powodem numer jeden, dla którego startup upada, jest to, że założyciel się poddaje."

- Jason Calacanis

Każda potencjalna inwestycja musi spełniać dwa kryteria, aby w ogóle była brana pod uwagę. Przede wszystkim, potencjalne inwestycje muszą być prowadzone przez świetnego założyciela i mieć wielkie pomysły. Powinieneś zadać sobie pytanie, czy założyciel chce zmienić świat, czy tylko zmienić funkcję lub aplikację. Te pierwsze są gdzie chcesz zabezpieczyć swoje zakłady, ponieważ mają znacznie większy potencjał. Jason wyjaśnia, że może być możliwe stworzenie tego samego produktu przy tych dwóch podejściach. Jednak sukces firmy jest bardziej zależny od wizji założyciela i jego misji. Zasadniczo, potężne pomysły mogą odróżnić jeden produkt od drugiego. Jest bardziej prawdopodobne, że śmiały biznes z wielkimi pomysłami odniesie sukces, ponieważ pracownicy i inwestorzy są bardziej zmotywowani przez śmiałą wizję.

Skalowalność biznesowa

"Aby Starbucks mógł dotrzeć do miliarda klientów, musiał otworzyć dziesiątki tysięcy sklepów, które według raportów serwują średnio pięćset do siedmiuset filiżanek dziennie. Starbucks został założony w 1971 roku."

- Jason Calacanis

Jason dzieli firmy na dwa rodzaje: skalowalne i nieskalowalne. Jason inwestuje tylko w firmy skalowalne. Zarówno skalowalne, jak i nieskalowalne firmy są powszechne w świecie equity crowdfunding. Dlatego musisz zrozumieć ten punkt, aby wybrać między dwoma porównywalnymi firmami na podstawie tego, czy są one skalowalne, czy nie. 

Przykłady nieskalowalnych biznesów zaproponowane przez Jasona Calacanisa:

• Filmy niezależne
• Restauracje
• Bary
• Bed-and-Breakfasts
• Firmy konsultingowe
• Linie odzieżowe
• Mikrobrowary

Takie firmy mogą odnosić duże sukcesy. Jednak te sukcesy są rzadkie. Firmy te są zazwyczaj nieskalowalne, ponieważ wymagają znacznego wysiłku i kapitału, aby skalować swoje zamówienia do miliardów dolarów. Ten próg miliarda dolarów jest używany do opisywania startupów zwanych jednorożcami. Jason Calacanis był wczesnym inwestorem w Uberze, który od tego czasu został wyceniony na ponad miliard dolarów. Uber był przykładem firmy, która była wyraźnie skalowalna. W związku z tym istniało mniejsze ryzyko porażki, mniejsze potencjalne rozwodnienie i mniej czynników wpływających na jego szanse na maksymalizację zysków. 

Inwestycje nigdy nie są trwałe

Jedną z korzyści z wczesnego inwestowania jest to, że możesz łatwo zdecydować się na większe inwestycje później, jeśli zdobędziesz więcej zaufania. Na przykład, możesz zdecydować się nie inwestować podczas pierwszej rundy inwestycji w oparciu o pewne okoliczności. Jeśli jednak firma poprawi się w zakresie zidentyfikowanych przez Ciebie ograniczeń, wówczas zawsze możesz zainwestować w tę firmę w ramach przyszłej rundy inwestycji. Upewnij się, że pamiętasz o rozróżnieniu między założycielem a produktem. Stosunkowo łatwo jest firmie przestawić się z jednego produktu, który nie działa, na inny i spróbować pozyskać dodatkowy kapitał. Jednak zmiana założyciela jest znacznie wolniejsza i bardziej szkodliwa. 

Założyciele i produkty o minimalnej żywotności (MVP)

"Nie muszę wiedzieć, czy twój pomysł odniesie sukces, muszę wiedzieć, czy ty jesteś".

- Jason Calacanis

Jak już wcześniej wspomniano, Jason przedkłada fantastycznych założycieli nad fantastyczne produkty. Zwłaszcza, że stara się inwestować w założycieli, którzy są raczej wykonawcami niż mówcami. Wielkie idee są kluczowe. Nie oznacza to jednak, że należy inwestować w kogoś tylko dlatego, że jest pełen wielkich pomysłów. Jason zaleca unikanie inwestycji w założycieli, którzy czekają na zabezpieczenie w postaci finansowania lub na idealny moment przed budową pomysłu. Tacy założyciele są tym, co Jason określiłby jako gaduły. Alternatywnie, należy dążyć do inwestowania w założycieli, którzy mają duże pomysły i działają na nich. Konkretnie w tych, którzy tworzą minimalne realne produkty i testują kilka iteracji, aby dowiedzieć się, co działa, a co nie. Ci założyciele będą kontynuować produkcję w oparciu o swoje wielkie idee, a następnie zmniejszą szanse na porażkę. 

Jak inwestować jak anioł z niewielką ilością pieniędzy

"Jeśli chcesz zarobić dużo pieniędzy, lepiej być światowej klasy programistą na bardzo ezoterycznym i popytowym pionie i uzyskać Google lub Facebook, aby dać ci $1 mln-plus rocznie w akcji i gotówce przez dziesięć lat z rzędu. Nie masz żadnych minusów, możesz pracować kilka godzin dziennie i dostajesz nieograniczone darmowe jedzenie."

- Jason Calacanis

Jednym z problemów dla inwestorów anielskich jest to, że firmy anielskie często oczekują inwestycji powyżej $10 000. Istnieją jednak inne sposoby, aby zostać zainwestowanym w firmę z ogromnym potencjałem. Na przykład zastanów się, czy masz jakieś umiejętności, które mógłbyś zaoferować startupowi. Możesz zostać doradcą firm anielskich, oferując umiejętności takie jak marketing, kodowanie czy projektowanie. Podobnie możesz stać się częścią zarządu firmy bez żadnych inwestycji pieniężnych, jeśli masz sieć osób korzystnych dla tej firmy. Następnie, jeśli przyjmiesz jedno z tych podejść, firma może nagrodzić cię udziałami w firmie. Jest to jednak podejście, które powinieneś przyjąć tylko wtedy, gdy nie masz pieniędzy na inwestycje. Będziesz inwestować znaczną ilość czasu, aby uzyskać te akcje. Jason opisuje ten typ inwestora jako Broke Angel.

Jeśli masz opinie na temat tego podsumowania lub chciałbyś się podzielić tym, czego się nauczyłeś, skomentuj poniżej.

Ocena

Jak oceniasz Angel na podstawie naszego podsumowania?

Anioł PDF, Za darmo Audiobook, Infografika i Animowane streszczenie książki

Jesteś nowy w StoryShots? Pobierz PDF, audiobook i animowane wersje tego streszczenia oraz setki innych bestsellerowych książek z dziedziny literatury faktu w naszej darmowa aplikacja z najwyższej półki. Apple, The Guardian, The UN i Google uznały ją za jedną z najlepszych na świecie aplikacji do czytania i nauki.

Aby zagłębić się w szczegóły, zamów książka lub kupić audiobook za darmo.

Streszczenia książek powiązanych

• Inteligentny inwestor przez Benjamina Grahama
• Bogaty ojciec, biedny ojciec Robert Kiyosaki
• PIENIĄDZE Opanuj grę przez Tony'ego Robbinsa
• Myśl i bogać się przez Napoleona Hilla
• Nauczę cię być bogatym Ramit Sethi
• Niewzruszony Peter Malouk i Tony Robbins
• Jak się wzbogacić przez Felixa Dennisa
• Śnieżna kula przez Alice Schroeder
• Rich Dad's Cashflow Quadrant Robert Kiyosaki
• Midas Touch Robert Kiyosaki i Donald Trump
• Jak się wzbogacić Naval Ravikant
• Total Money Makeover Dave Ramsy
• Inwestowanie pod prąd przez Anthony'ego Boltona
• The Millionaire Fastlane przez MJ DeMarco
• Elon Musk przez Ashlee Vance
• Blitzscaling przez Reida Hoffmana
• Marketing Hakerów Wzrostu Ryan Holiday

Sekrety ruchu przez Russella Brunsona